英伟达H20 GPU出货恢复对中国市场的影响 - 英伟达正在申请恢复向中国出货H20 GPU，预计美国政府将授予相关许可 [1] - 英伟达推出专为智能工厂和物流领域定制的新合规性RTX PRO GPU [1] - 美国银行认为这将对中国数据中心、公有云行业及人工智能供应链（如澜起科技）产生积极影响 [1] 数据中心行业 - H20出货许可获批后，中国互联网公司和云服务提供商积压订单有望迅速得到满足，加快服务器入驻速度 [2] - 万国数据（GDS）和世纪互联（VNET）的已用容量可能在2025年第三、四季度提升 [2] - 新合规性GPU推出将降低供应不确定性，支持中国云服务提供商从2025年起恢复数据中心订单 [2] - GPU供应不确定性缓解可能引发数据中心REITs行业的重新评级 [2] 公有云行业 - 英伟达GPU供应将帮助公有云服务提供商获得更多人工智能计算能力，满足下游客户模型训练和推理需求 [3] - 与人工智能相关的公有云营收有望实现增长 [3] 澜起科技 - 澜起科技PCIe Retimer（人工智能服务器关键组件）国内出货量稳步上升 [3] - H20出货恢复及新合规性GPU推出可能增加中国人工智能服务器出货量，推动PCIe Retimer需求增长 [3] 提及公司评级及价格摘要 - 万国数据（GDS）：GDS US（$35）、9698 HK（HK$34.45），评级均为C-1-9 [4] - 澜起科技（XRDFF）：688008 CH（CNY82.71），评级B-1-7 [4] - 世纪互联（VNET）：VNET US（$7.92），评级C-1-9 [4]