基金业绩表现 - 2025年二季度基金利润461.85万元，加权平均基金份额本期利润0.0779元 [2] - 二季度基金净值增长率为9.05% [2] - 近三个月复权单位净值增长率为25.54%，同类排名67/138 [3] - 近半年复权单位净值增长率为43.45%，同类排名64/138 [3] - 近一年复权单位净值增长率为41.33%，同类排名62/133 [3] - 近三年复权单位净值增长率为-17.86%，同类排名83/106 [3] - 近三年夏普比率为-0.1989，同类排名88/105 [8] - 近三年最大回撤为46.19%，同类排名21/105 [10] - 单季度最大回撤出现在2022年三季度，为30.99% [10] 基金基本情况 - 截至2025年二季度末，基金规模为5513.18万元 [2][15] - 截至7月17日，单位净值为1.08元 [2] - 基金属于灵活配置型基金，长期投资于医药医疗股票 [2] - 基金经理刘泽序管理2只基金近一年均为正收益 [2] - 近三年平均股票仓位为87.76%，同类平均为86.87% [13] - 2022年三季度末基金达到93.2%的最高仓位，2019年三季度末最低为70.1% [13] 投资策略与持仓 - 继续加仓创新药板块，尤其是基本面和估值匹配度较高的港股创新药 [2] - 选股方向关注：已落地BD、等待临床兑现的企业；BD概率较高的企业；估值中对BD预期不高的企业 [2] - 非创新药板块保持一定仓位布局，如科研服务、CXO、医疗器械等 [2] - 截至2025年二季度末，十大重仓股为恒瑞医药、科伦博泰生物-B、信达生物、三生制药、科伦药业、中国生物制药、百济神州、药明合联、泽璟制药、康方生物 [17]