基金份额变动 - 鹏华碳中和C类份额二季度总申购达1005亿份，同时赎回936亿份，呈现短期快进快出趋势 [1][2] - C类份额期末基金份额总额为5998亿份，较期初5302亿份增长13%，但赎回份额环比一季度558亿份显著增加 [4][5] - A类份额总申购1214亿份，赎回1422亿份，期末份额1403亿份，较期初1610亿份下降13% [4] 业绩表现 - 二季度C类份额净值增长率为-686%，跑输同期业绩比较基准086% [4] - 一季度因踩中人形机器人风口净值大涨，但二季度板块回落导致收益转负 [4] 持仓结构调整 - 前十大重仓股更换6只，新进个股包括肇民科技、隆盛科技、北特科技等，退出个股含双林股份、中大力德等 [6] - 持仓仍集中机器人概念板块，前十大持仓合计占股票市值4114%，占基金净值3901% [7] - 震裕科技持仓市值554亿居首，占净值510%，中坚科技持仓460亿占比424% [7] 行业观点 - 制造业面临全球重构压力，关税政策对出海产业链形成冲击，光伏、锂电等行业盈利困难 [7] - 新能源行业处于4年下行周期底部，需通过供给侧改革与技术升级实现产能出清 [8] - 机器人被视为AI与工业革命结合体，电力巡检机器人可降低50%运维成本并提升80%故障响应速度 [8] - 具身智能在物流、分拣等环节提升制造业效率，成为新竞争力 [8]