基金产品概况 - 基金简称为平安惠信3个月定开债，主代码012440，运作方式为契约型定期开放式，封闭期为三个月 [1] - 基金合同生效日为2021年7月15日，报告期末基金份额总额为19,684,981.64份 [1] - 投资目标为在控制净值波动率的前提下追求长期增值，超越业绩比较基准（中证全债指数收益率） [1][2] - 下属分级基金包括A类（012440，份额19,684,252.18份）和C类（012441，份额729.46份） [2][3] 投资策略与业绩表现 - 采用宏观经济周期分析、信用债个券选择等策略，严格控制流动性及信用风险 [2] - 2025年Q2 A类份额净值增长率为1.33%（同期基准1.95%），C类为1.20%（基准1.95%） [3][9] - 过去三年A类累计净值增长率12.23%，跑输基准17.62%；C类累计收益10.35% [3] - 报告期内组合以信用债配置为主，杠杆与久期适中，受益于资金宽松环境 [9] 基金经理团队 - 罗薇（12年从业经验）管理多只货币及债券基金，2020年11月加入平安基金 [5] - 曹紫寒（6年从业经验）曾任汇添富固定收益分析师，2021年2月加入公司 [5] - 田元强（5年从业经验）负责信用债研究，2016年11月加入平安基金 [5][6] 投资组合构成 - 债券持仓占比61.26%，总金额16,049,442.19元，未持有股票或资产支持证券 [11][16] - 前五大债券持仓明细未披露，但明确未投资国债期货及港股通标的 [13][16] 份额变动与流动性 - 报告期内A类份额总申购19,676,374.48份，赎回497,024,690.16份，期末留存19,684,252.18份 [15] - 存在单一持有人份额占比超20%情形，可能引发流动性风险及净值波动 [18] 运作合规性 - 报告期内基金运作符合《证券投资基金法》及合同规定，执行公平交易制度 [8] - 未出现连续20个工作日份额持有人数低于200人或资产净值低于5,000万元的情形 [9]