券商定增市场回暖 - 今年以来券商再融资市场出现回暖迹象 天风证券 南京证券和中泰证券定增事宜相继取得进展 [2] - 行业融资趋势从"规模扩张"转向"提质增效" 监管政策引导下资本实力成为展业核心支撑 [2] - 券商再融资进入"有条件的常态化"阶段 开源证券观察到定增出现松绑迹象 [6] 东吴证券定增方案 - 拟向不超过35名特定对象发行不超过14.91亿股A股 募资总额不超过60亿元 控股股东国发集团认购15亿元 一致行动人苏州营财认购5亿元 [1][3] - 募集资金投向：子公司增资15亿元 信息技术及合规风控12亿元 财富管理5亿元 债券投资10亿元 做市业务5亿元 偿债及营运资金13亿元 [3][4] - 发行价格不低于定价基准日前20个交易日股价均价的80%或最近一期每股净资产的较高者 [4] 同业定增进展对比 - 天风证券40亿元定增6月23日完成 发行14.76亿股 [6] - 南京证券定增计划延长至2026年7月 中泰证券60亿元定增延期12个月 [6] - 近期获批券商定增存在两大共性：控股股东参与认购 资金投向聚焦"服务实体经济"业务 [6] 监管导向与行业趋势 - 监管更注重融资质量 要求券商证明必要性 资金使用效率和风险可控性 [6] - 券商需结合股东回报 价值创造能力和经营状况合理确定融资规模与时机 [6] - 当前以净资本和流动性为核心的监管体系下 资本实力仍是券商竞争优势关键要素 [4]