业绩表现 - 2025年上半年实现营收200.93亿元，同比增长3.9%，归母净利润116.62亿元，同比增长16.7% [2][3][4] - 营业利润133.68亿元（+17.49%），利润总额133.71亿元（+17.57%），扣非净利润115.59亿元（+17.2%）[4] - 基本每股收益1.75元/股，同比增长6.71% [4] - 加权平均净资产收益率（ROE）9.5%，同比下降0.24个百分点 [2][4][5] - 总资产达2.24万亿元（+12.6%），贷款总额1.01万亿元（+12%），增速显著高于全国人民币贷款7.1%的同比增速 [4] 业务结构 - 信贷业务集中于长三角经济圈，对公贷款占比63.6%，其中水利、环境和公共设施管理业占比高达40.9% [4] - 拨备覆盖率520.89%（同比下降20.56个百分点），不良贷款率0.76%（与上年末持平）[5] - 2023-2025年一季度信用减值损失同比分别减少18.1%、7.7%、56.9%，通过释放拨备维持利润增长 [5] 资本运作 - 可转债转股完成149.94亿元，转股比例99.96%，新增13.19亿股（占转股前总股本22.24%）[6] - 转股后核心一级资本充足率预计提升0.7个百分点至9.8%，但短期摊薄ROE [6] - 2024年末核心一级资本充足率8.85%，在A股上市银行中排名倒数第三 [6] 股东变动 - 中国人寿拟减持不超过5079万股（占总股本0.7%），系2024年减持计划的剩余部分 [7][8] - 外资股东澳洲联邦银行退出，新华保险通过协议转让受让5.09%股份 [8] - 2024年8月-11月中国人寿已减持1%股份（金额7.7亿元）[8] 市场表现 - 2025年上半年股价上涨15.1%，2024年以来累计上涨79.6% [7] - 市净率（PB）0.996倍，在A股上市银行中排名第三（行业均值0.69倍）[7]