经营业绩 - 2024年营业收入18.43亿元，同比下降13.75%，归属于上市公司股东的净利润0.64亿元，同比下降46.85% [2] - 业绩下滑主因包括北美汽车市场政策不确定性导致项目延期、行业竞争加剧压缩盈利空间、研发费用增加及所得税费用上升 [2] - 同行业可比上市公司2024年度经营业绩普遍不佳，与行业趋势一致 [3] 毛利率分析 - 境外业务毛利率16.39%，境内业务毛利率6.66%，差异主要因境外业务发展时间长且项目规模大，境内业务处于开拓初期且项目规模小 [4] - 主营业务毛利率低于部分可比公司，因业务构成不同及境内业务发展阶段影响 [4] 现金流状况 - 2023年和2024年经营活动现金流量净额分别为-3.12亿元和-0.55亿元，2025年第一季度转正为0.24亿元 [5] - 现金流波动主要因业务特性及战略转型期非主营业务税金支出影响，2025年一季度已改善 [5] 收入确认与应收账款 - 收入确认采用时段法及投入法，符合会计准则 [6] - 2024年末合同资产增长主要因项目延后未到开票节点，收入确认审慎 [6] 业绩承诺与商誉 - 2024年美国万丰业绩承诺完成率60.14%，交易对手方需补偿9,936.95万元，未完成主因北美新能源汽车市场不确定性 [7] - 商誉未减值因减值测试方法合规，结合历史业绩及行业趋势，未来五年预计利润率及收入增长率合理 [7] 外币货币性项目 - 2024年末美元货币资金期末余额同比下降71.45%，长期美元借款金额同比下降98.78%，主因收入下降及优化借款结构 [8] - 现有货币资金与营业收入规模匹配，短期内流动性压力不大 [8]