发行背景与目的 - 公司拟通过向特定对象发行A股股票募集资金以增强资本实力，提升抗风险能力和市场竞争力[1] - 当前证券行业处于以净资本为核心的监管体系下，资本实力是竞争关键要素之一[2] - 募集资金将用于优化业务结构，支持实体经济发展并创造股东价值[2] 发行方案细节 - 发行股票种类为人民币普通股（A股），每股面值1元[3] - 发行对象包括控股股东国发集团及其一致行动人在内不超过35名特定投资者[8] - 定价基准日为发行期首日，发行价格不低于定价基准日前20个交易日股票均价的80%与每股净资产较高者[9] 行业发展趋势 - 资本市场直接融资功能持续强化，证券行业需发挥"服务商"、"看门人"、"管理者"和"稳定器"四大功能[2] - 监管层鼓励头部券商整合与中小券商特色化发展，形成差异化竞争优势[4] - 金融科技与数字化转型成为行业必经之路，AI等前沿技术应用加速[6] 公司业务布局 - 业务覆盖财富管理、投行、投资交易、资产管理四大板块，并通过子公司开展期货、私募等业务[23] - 在长三角区域深耕中小微企业服务，累计创造30余个债券市场"首单"创新案例[24] - 香港和新加坡子公司持有当地多类金融牌照，国际化布局初具规模[23] 募投项目规划 - 募集资金总额不超过60亿元，全部用于补充资本金[21] - 重点投向投资业务、做市业务、财富管理和子公司业务等领域[22] - 公司员工总数4,963人，本科以上学历占比88.74%，为业务发展提供人才支撑[22] 财务影响分析 - 按发行上限14.9亿股测算，总股本将从49.69亿股增至64.59亿股[18] - 假设2025年净利润较2024年增长0%/10%/20%，基本每股收益分别为0.46/0.51/0.56元[19] - 短期内可能摊薄每股收益，但长期将优化资本结构并提升盈利能力[20] 风险应对措施 - 已建立"横到边、纵到底、全覆盖"的合规风控体系[5] - 将探索AI+合规风控智能化，打造数字化风控平台[7] - 董事、高管及控股股东已出具防范摊薄即期回报的专项承诺[30][31]