市场表现 - 沪指涨0.50%报收3534.48点 深成指涨0.37%报收10913.84点 创业板指涨0.34%报收2277.15点 [1] - 半导体材料ETF（562590）涨0.91% 科创半导体ETF（588170）涨0.79% [1] - 费城半导体指数跌0.09% 美光科技涨1.00% ARM跌0.28% 恩智浦半导体涨0.62% 微芯科技涨0.65% 应用材料跌1.08% [1] 台积电财报与扩产计划 - 台积电Q2营收300.7亿美元 同比大增44.4% 环比增长17.8% [2] - 毛利率58.6% 营业利益率49.6% 税后纯益率42.7% [2] - 未来几年将在台湾地区建设11座晶圆厂与4座先进封装厂 并在新竹与高雄布局2纳米技术 [2] 宇树科技动态 - 宇树科技在链博会展出人形机器人互动技术 已启动上市辅导 由中信证券担任辅导机构 [2] - 创始人王兴兴直接持股23.8216% 通过上海宇翼控制10.9414%股权 合计控制34.7630%股权 [2] 半导体行业分析 - 半导体产业具有周期性与成长性双重特征 当前处于周期底部震荡阶段 [3] - 过去4轮周期分别为7、3、3、4年 本轮周期顶部在2021年底 2023-2024年为底部 [3] - 半导体设备与材料是国产替代重点领域 国产化率低且替代天花板高 [3] 半导体ETF持仓结构 - 半导体材料ETF（562590）中半导体设备占比55.5% 半导体材料占比21.3% 合计权重超76% [4]