交易背景与目的 - 云南铜业拟通过发行股份方式购买凉山矿业40%股权 该交易已获中国铝业集团董事长专题会议批准 [4][7] - 评估基准日为2025年3月31日 评估价值类型为市场价值 [4] - 采用资产基础法和收益法进行评估 最终选用资产基础法结果作为评估结论 [4] 标的公司概况 - 凉山矿业股份有限公司成立于2001年10月 注册资本6亿元 注册地址为四川省凉山州会理市绿水镇 [5] - 公司主营铜矿采矿、选矿及有色金属冶炼 主要产品包括阳极铜、铁精矿、钼精矿和硫酸 [6][7] - 股东结构为：云南铜业集团持股40%、凉山州工业投资发展集团持股40%、云南铜业股份持股20% [6] 财务表现 - 2025年3月31日账面总资产307,170.53万元 负债164,274.14万元 净资产142,896.39万元 [6] - 2025年1-3月营业收入266,946.08万元 净利润9,892.39万元 [6] - 2024年度营业收入933,456.93万元 净利润27,348.96万元 [6] 资产评估结果 - 股东全部权益评估值600,877.62万元 较账面值增值457,981.23万元 增值率320.50% [4] - 评估范围包括流动资产72,085.63万元、非流动资产235,084.90万元 [7] 核心资产明细 - 固定资产包括688项房屋建筑物（其中85项未办证）、3,073项机器设备、1,620项电子设备、68辆车辆 [7][9] - 拥有10宗土地使用权 总面积未披露 用地性质均为工矿仓储用地 [10][11][12] - 持有四宗矿业权：拉拉铜矿采矿权（规模165万吨/年）、红泥坡铜矿采矿权（规模198万吨/年）、海林铜矿探矿权及大田隘口镍矿采矿权（已计提减值） [12][13][14] 无形资产与专利 - 申报141项专利权 主要为冶金、选矿领域的实用新型专利 包括铜钼分离浮选系统、冶炼炉烟气处理装置等专业技术 [16][17][18][19][20] 评估依据与方法 - 评估引用信永中和审计报告（XYZH/2025ZZAA5B0452）及中联矿权评估报告 [8][21] - 流动资产中产成品按市场售价扣除销售费用、税金及适当利润后评估 [27] - 长期股权投资中的会理星达矿业股权按挂牌转让底价评估 会理鹏晨股权采用市场法评估 [28][29][30][31]