监管介入与补贴降温 - 市场监管总局约谈饿了么、美团、京东三家平台企业，要求规范促销行为，理性参与竞争，导致外卖平台补贴力度集体下降 [1] - 过去几个月轰轰烈烈的“外卖大战”出现降温趋势 [1] 外卖大战的短期影响与各方得失 - 消费者享受了补贴优惠，但遭遇了商家“卡单”、出餐慢等问题 [1] - 外卖平台收获了订单量创新高的战报 [1] - 部分商家订单疯涨，骑手收入翻倍，但也有部分商家利润下降，甚至出现“0元购”奶茶无人取货的现象 [1] - 三家平台累计为外卖大战投入了超千亿补贴 [3] 商家面临的挑战与诉求 - 部分平台补贴需要商家部分出资，餐饮协会发声指出商家因强制摊派补贴导致利润空间被挤压，部分餐品出现负利润 [2] - 西贝餐饮集团因平台活动一天涌入1.1万单低价单，导致门店交付效率和体验下降，创始人呼吁“平台要将定价权还给商家” [2] - 嘉和一品创始人呼吁平台不应裹挟商家参与巨额补贴，双重承担配送费 [2] - 有餐饮商家表示，外卖订单占比从原来的30%至40%上升到60%左右，导致堂食与外卖的天平迅速倾斜 [4] - 补贴导致外卖价格与堂食价格“倒挂”，商家为维护价格体系和利润，需灵活调整双边价格和退出活动，管理复杂 [5] - 外卖大战中，太多商家“增收不增利”，小型餐饮个体户在冲击下容易倒闭，可能加强餐饮行业集中度，稳赚不赔的可能只有上游包装与原料商 [8] 对餐饮行业生态的深层扰动 - 平台一两个月的“闪击战”展现了对餐饮行业生态的强大撼动力，需谨慎使用流量和价格杠杆，避免过度干扰行业正常竞争 [3] - 南城香创始人指出，若外卖大战持续，餐饮企业需调整线下门店装修成本控制、店面数量、选址布局及产品开发策略，转向开发更多适合外卖的产品 [7] - 低价爆单考验下游商家的快速调整能力，包括人员储备、原料供应调整以及员工激励等 [7] - 平台的竞争关乎餐饮行业的长期发展路径和转型选择，传统行业的转型需要比“闪击战”更长且确定的时间表 [7] 即时零售的长期战略与竞争焦点 - 大公司对即时零售和传统电商终将进入同一片战场的战略判断不变，京东、美团、阿里的流量“入口”之争不会轻易结束，可能还有新玩家入场 [1] - 平台的长远利益在于转入更理性的竞争，增强确定性以将即时零售的盘子做得更大 [9] - 各平台本质上瞄准“大消费”市场，从外卖、即时零售到传统电商大消费品类中寻找新增量，外卖的高频率是钥匙，但不是最终瞄准的高利润类目 [9] - 近场即时零售的数字化占比可能不到5%，仍处于快速增长阶段，远场零售的数字化比重更大 [9] - 长期竞争的关键在于让更多品类加入即时零售，以近场服务、时效和货盘刺激新消费需求，这考验平台的供应链、技术、服务、管理等能力 [9]