业绩表现 - 2025年上半年实现营收60.6亿元 同比增长10.1% 其中第一季度增长10.0% [1] - 2025年上半年归母净利润19.7亿元 同比增长13.5% [1] - 维持2025-2027年归母净利润预测44/52/62亿元 对应同比增速15.7%/18.1%/18.4% [1] 资产负债 - 期末资产总额近4013亿元 较年初增长9.5% [1] - 贷款总额2515亿元（不含应计利息）较年初增长4.4% [1] - 存款余额3108亿元（不含应付利息）较年初增长8.5% 低于去年同期14.0%的增速 [1] 业务状况 - 零售信贷需求依然疲软 公司主动降速夯实做小做散根基 [1] - 加强存款成本管控 压降长期储蓄存款比例 [1] 资产质量 - 期末不良率0.76% 与3月末持平 较年初下降1bp [1] - 期末拨备覆盖率490% 与3月末持平 较年初下降约11个百分点 [1] - 绝对水平优于同业 不良处置压力预期 [1] 估值水平 - 当前股价对应2025-2027年PB值为0.75x/0.66x/0.58x [1]