白酒行业消费趋势 - 白酒消费人群结构逐渐年轻化，00后开始了解白酒，80/90/95后成为即时零售主要用户群体[1] - 消费场景从商务宴席转向亲友聚会、深夜小酌、露营微醺等更注重即时性的场景[1] - 2024年白酒即时零售交易规模同比增长超100%，30%订单配送至餐饮店显示餐饮场景即时购酒习惯形成[1] 即时零售渠道发展 - 头部酒企如贵州茅台、泸州老窖、五粮液、洋河纷纷布局即时零售渠道，部分通过自有门店实现[1] - 即时零售要求企业具备强大数字化建设能力、广泛门店布局及保真体系，小企业可能被淘汰[1] - 2024年美团闪购500元以上中高端产品占比提升至35%，显示即时消费群体存在升级需求[1] 华致酒行业务优势 - 公司覆盖2000家门店和3万多个终端服务网点，具备全国化渠道布局优势[2] - 与头部白酒企业长期合作确保产品真实性，"保真"品牌形象解决消费者痛点[2] - 已接入微信小程序、美团、京东、饿了么、抖音小时达、淘宝闪购等主流即时零售平台[2] 华致酒行业绩预测 - 2025年一季度下调25-26年收入及毛利率预测，2025-2027年每股收益调整为0.29、0.50、0.57元[2] - 采用FCFF估值法得出公司权益价值84亿元，对应目标价20.14元[2]