债券发行概况 - 交通银行在全国银行间债券市场公开发行2025年第二期总损失吸收能力非资本债券（债券通），发行完毕日期为7月23日 [3] - 本期债券总规模为人民币300亿元，包含两个品种：品种一为4年期固定利率债券，规模250亿元，票面利率1.78%，第3年末附发行人赎回权；品种二为4年期浮动利率债券，规模50亿元，首期票面利率1.82%，挂钩DR007 60日均值，第3年末附发行人赎回权 [3] - 交通银行创新发行商业银行首单浮息TLAC债券 [3] 发行创新与投资者结构 - 浮息TLAC债券的发行是公司响应监管要求、推动多层次债券市场发展的重要举措 [3] - 参与认购浮息TLAC债券的投资者包括国有大行、股份制银行、基金、证券、保险机构等，呈现多元化结构布局 [3] - 浮息TLAC债券的发行拓宽了浮息债投资者群体 [3] 浮息TLAC债券特点 - 浮息TLAC债券与传统固息TLAC债券的主要区别在于票面利率根据市场基准利率（如DR007）动态调整，能更灵活反映市场利率变动 [4] - 浮息债券有助于投资者规避长期利率波动风险，满足机构资金头寸管理和资产负债期限匹配需求 [4] - 在市场利率上升周期，浮息债券对投资者具有更强的抗风险能力，可降低持有期间的市值波动 [4] 发行目的与行业影响 - 募集资金在扣除发行费用后，将用于提升公司总损失吸收能力 [4] - 对发行人而言，浮息TLAC债券有助于拓宽资本补充渠道，丰富TLAC债券产品类型，吸引多样化投资主体，提升市场流动性和定价效率 [4] - 今年以来公司已发行两期TLAC债券，体现其主动适应监管、提升风险管控能力、增强市场信心的决心 [4]