半导体产业链表现 - 半导体设备ETF（159516）涨近1.5%，近10日净流入额超2.8亿元，今年来份额增长超60%，当前规模近30亿元，位于同类半导体设备ETF首位 [1] - 北美算力强势上涨带动交换机及服务器产业链成为主要情绪拉动点，受益于ASIC趋势下网络架构变化 [1] - 中美经贸谈判向好及美国对越南关税落地，与AI端侧创新直接关联的消费电子迎来底部反弹 [1] 半导体需求与业绩 - 国内5月半导体销售数据同比增加20.5%，费城半导体指数持续上行，主要因AI芯片需求强劲 [1] - 台积电二季度营收、净利润创历史新高，净利润上涨61%，大超分析师预期，预计2025年销售额将实现20%以上增长 [1] 政策与国产替代 - 大基金三期注册资本达3440亿元，高于一期二期总和，主要投资方向为先进晶圆制造、先进封测和设备材料领域 [2] - 国内半导体设备和材料企业订单快速增长，每年可能有12倍增长速度 [3] - 中国大陆每年半导体设备资本开支约300亿400亿美元，占全球市场30%以上，国产替代空间广阔 [3] 人工智能与算力需求 - AI大模型快速迭代，训练需求激增，算力芯片需求加大，预计2025年中国AI芯片市场规模将增至1530亿元（约214亿美元） [4] - 半导体设备ETF（159516）跟踪中证半导体材料设备主题指数，国产替代趋势下累计跑赢市场主要同类指数 [4]