行业增长态势 - 2025年代建行业企业数量达百家 市场规模进入低速增长期 [1] - 2025上半年行业新增规划建筑面积同比增长17.6% 较2023-2024年增速53%、27%显著放缓 [1] - 后入局企业表现突出 入局五年以下企业新签约面积增速达36.5% 高于行业整体水平 [2] 市场竞争格局 - 头部企业集中度高 TOP1-5企业新拓建面占比49% TOP6-10占比26% [1] - 绿城管理以1989万平方米新签约面积居首 旭辉建管/龙湖龙智造等后发企业增速超60% [1][2] - 商业代建模式占比超70% 政府代建和资本代建分别占24.2%、4.9% [2] 区域分布特征 - 新签约面积中二线城市占比50.3% 三四线占43.5% 一线城市仅6.2% [2] - 龙湖龙智造/远洋建管一二线新拓占比近90% 旭辉建管二线占比60% [3] - 部分企业开始向深圳/广州等一线城市拓展机会 [3] 费率与盈利模式 - 行业价格战加剧 1%-2%费率项目占比达50.5% 较2024年底提升7.8个百分点 [3] - 1%-3%费率项目总占比81.7% 低费率趋势预计将持续 [3] 产品战略转型 - "好房子"成为破局关键 四代宅等创新产品通过提升得房率/配套完善度获得市场认可 [4] - 代建方通过调整容积率/产品形态实现价值兑现 如刚需地块转型低密洋房提升溢价空间 [5] - 行业从规模竞速转向效益增长 注重履约率/委托方满意度/产品力等高质量发展指标 [5]