碳酸锂价格回升 - 碳酸锂期货主力合约2509盘中两度触及涨停 涨幅达8% 为今年以来首次 收盘涨幅7.21% 报7.668万元/吨 较月初涨超两成 较6月中下旬年内最低点涨超三成 [1] - 电池级碳酸锂现货均价回升至7.015万元/吨 较月初上涨14.9% [1] - 碳酸锂价格上涨带动下游电芯产品价格上涨约10% [1] 价格上涨驱动因素 - 本轮涨势主要受"反内卷"政策预期情绪推动 锂电行业作为"内卷重灾区" 多个协会发布倡议书要求从价格竞争转向质量创新竞争 [1][2] - 供应端不确定性加剧 藏格锂业因违规开采被责令停产整改 青海超采卤水减产风险及江西采矿证合规性问题引发市场隐忧 [2][3] - 2020年以来的行业周期中 碳酸锂价格曾从2022年60万元/吨高点回落至当前7万元/吨 产能释放与需求放缓导致供需失衡 [4] 行业供需现状 - 当前碳酸锂供过于求基本面未实质性转变 下半年预计单月持续过剩 供给端产量预估将随价格上涨增加 [4] - 上半年计划达产产能未如期释放 全年过剩幅度预期下调 成本平衡线预计上移 [4] - 2025年下半年碳酸锂现货价格波动区间预计维持在5.6-7.2万/吨 [5] 政策与行业自律 - 中国电池工业协会等联合发布倡议书 要求产业链企业停止恶性价格竞争 构建健康发展生态 [2] - 动力电池应用分会此前已倡议防止"内卷式"竞争 但尚未出台实质性政策 广发期货提示不宜过度押注政策刺激 [2]