有色金属板块表现 - 中证有色金属指数60只成份股中26只个股涨超3%，盛新锂能、西藏矿业、金钼股份、天齐锂业涨停，华友钴业、北方稀土涨超9% [1] - 北方稀土全天成交额超156亿元，高居A股成交榜第三 [1] - 有色龙头ETF（159876）场内价格猛拉3.17%，上探2022年7月以来的高点（1.343元），自本轮低点（4月8日）以来累计上涨33.20% [1] 资金流向 - 有色金属板块获主力资金净流入166.80亿元，霸居31个申万一级行业首位 [3] - 成份股北方稀土吸金27.62亿元，高居A股吸金榜第三，天齐锂业、华友钴业、广晟有色分别获主力净流入15.66亿、14.03亿、11.66亿元 [3] 行业驱动因素 - 锂方面：行业"反内卷"政策推动碳酸锂价格止跌反弹，上海国际固态电池大会即将举行提振锂电池技术创新预期 [3] - 稀土方面：北方稀土、包钢股份宣布提价，北方稀土预计上半年归母净利最高预增2014%，内蒙古发现新稀土矿物钕黄河矿 [4] - 政策支持：工信部将出台有色金属等十大重点行业稳增长工作方案，被视为2016年供给侧改革的延续 [5] - 业绩表现：中证有色金属指数覆盖的60家上市公司中，已有27家披露2025年中报业绩预告，其中22家预告盈利，10家预告净利润翻倍增长 [5] - 估值水平：截至6月底中证有色金属指数市净率为2.24，位于上市以来34.45%分位点的历史较低位置 [5] 板块展望 - 黄金有望受益于美元信用走弱和美国降息预期增强 [5] - 铜冶炼原料供给受限，需求具备长期韧性，铜价中枢有望上移 [5] - 稀土价格有望在出口放开、需求增长、供给刚性下迎来上涨 [5] 指数构成 - 有色龙头ETF（159876）跟踪的中证有色金属指数中，铜、黄金、铝、稀土、锂行业权重占比分别为26.1%、16.3%、15.8%、8.5%、7.7% [6]