公司经营与增长前景 - 2024年受下游制造业不景气影响，公司整体订单、收入承压，但2025年开始随着工业经济转型升级，大陆内外部分制造业需求恢复，订单、收入有望稳健增长[1] - 公司产品及解决方案覆盖下游客户生产运营全流程，并积极推广AI产品，为增长提供支撑[1] - 预计2025-2027年归母净利润分别为2.06/2.81/3.62亿元，同比增速分别为32.34%/36.43%/28.70%[2] 行业竞争与国产化替代 - 公司在装备制造、电子、汽车零部件等细分赛道积累丰富行业Know-How经验，客户粘性强，壁垒高[1] - 公司解决方案性价比高于SAP等外资企业，在国产替代浪潮下，ERP、MES、PLM份额有望持续提升[1] - 当前股价对应2025-2027年PE分别为62、46、35倍，低于可比公司均值PE（64、52、43倍）[2] AI技术布局与应用 - 以雅典娜数智原生平台为底座，结合行业Know-How推动AI在装备制造、零部件制造等垂类场景落地[2] - AI应用品类丰富，持续助力制造业企业数智化转型，有望打开新成长曲线[2] - 22家机构中20家给予买入评级，90天内目标均价44.22元，反映市场对AI赋能的乐观预期[4] 机构盈利预测对比 - 东北证券预测2025年净利润2.08亿元（预测准确度79.85%），华泰证券预测最乐观达2.29亿元[4] - 中金公司预测2025年净利润2.13亿元，目标价39元；华泰证券目标价最高为50.4元[4] - 90天内机构预测2025年净利润中位数约2.06亿元，与公司自身预测基本一致[2][4]