2025股票激励计划草案 - 公司发布2025限制性股票激励计划草案，拟授予不超过915万股限制性股票，占当前股本总额的3.68%，其中首次授予795万股，预留120万股 [1] - 首次授予的激励对象总人数为171人，授予价格为每股5.60元 [1] - 考核年度为20252027年，考核指标为20252027年营收增速以2024年为基数不低于8.57%/18.02%/27.57%，或同期扣非净利润增速不低于25.43%/71.04%/133.96% [1] - 根据目标测算，20252027年营收应不低于9.20/10.00/10.81亿元，或同期扣非归母净利润应不低于0.31/0.43/0.58亿元 [1] - 假设2025年8月授予，本次激励计划摊销总费用为4,340.7万元，20252028年摊销费用分别为1,058.05/2,170.35/841.01/271.29万元 [1] 伐尼克兰销售情况 - 公司重磅戒烟药伐尼克兰25Q1全渠道销售额为1,757万元，市占率达到59.5%，其中城市药店端为1,308万元，市占率超过80% [2] - 预计伐尼克兰全年有望保持一季度高速放量趋势为公司贡献收入 [2] 盈利预测 - 预计2025~2027年实现归母净利润分别为0.91、1.35、1.75亿元，对应同比增速114.7%/48.6%/30.3% [2] - 对应PE分别为31/21/16x [2]