业绩预期 - 公司预计第二季度营收在1590亿美元至1640亿美元之间 营业利润在130亿美元至175亿美元之间 [1] - 分析师预计第二季度营收将达到1620亿美元 同比增长9.5% 营业利润167亿美元 同比增长13.8% 营业利润率从9.9%提升至10.6% 每股收益1.33美元 同比增长8.1% [1] - AWS和广告业务预计同比增长17% 远超公司整体增速 在线商店预计增长6% [1] AWS云业务 - AWS贡献公司总收入的19% 预计第二季度同比增长17.4% [2] - AWS市场份额从2022年第一季度的33%下降至2025年第一季度的29% 面临微软Azure和谷歌云的竞争压力 [2] - AWS第一季度营业利润率创39.5%新高 公司计划通过人工智能自动化提升AWS运营利润率 [2] 贸易政策影响 - 公司60%收入来自北美 易受关税变化影响 管理层称贸易政策带来"巨大不确定性" [3] - 关税上调使公司面临吸收成本损害利润率或转嫁成本降低销售额的两难选择 [3] - 贸易规则变化增加了定价策略和供应链管理的复杂性 [3] 人工智能机遇 - 公司客户数据库可优化广告算法 提高转化率和广告商支出 [6] - 人工智能可提升库存管理和物流效率 降低成本并改善客户体验 [6] - Alexa+人工智能消费产品可能带来新收入来源 [6] 分析师观点 - 73位分析师中69位给予"买入"或"强力买入"评级 [7] - 平均目标价从240美元升至251.34美元 较3月峰值266美元有所回落 隐含10%上涨空间 [7]