特斯拉AI6芯片战略 - AI6芯片为特斯拉提供低成本参与晶圆代工业务的机会，同时提升芯片设计能力 [2] - 掌握芯片制造核心技术可增强对晶圆厂的议价权，长期形成策略优势 [2] - 特斯拉预计2027年量产AI6芯片，采用三星2纳米（SF2）制程，当前良率40-50% [4] 三星与特斯拉合作 - 三星SF2制程良率低于台积电N2（70%）和英特尔18A（50-55%） [4] - 合作对三星风险可控，成功则显著受益，失败则维持现状 [6] - 三星通过合作探索客户参与制造的商业模式，可能缩小与台积电差距 [6] 量产与技术风险 - SF2采用GAA技术有利于量产，但能否如期投产仍存不确定性 [4] - 若AI6延期，特斯拉可转单台积电，但现实世界AI优势可降低风险 [4] - 即使量产不及预期，特斯拉仍可通过芯片设计能力提升获益 [4] 竞争优势与弹性 - AI6成功量产将使特斯拉获得更低成本、更弹性的芯片供应链 [6] - 特斯拉在AI领域的优势可对冲芯片制造风险 [4] - 马斯克旗下事业未来将使用更多先进芯片，强化技术整合 [2]