公司评级与目标价 - 摩根大通首次覆盖优必选并予以增持评级 目标价135港元 [1] 客户基础与行业地位 - 公司构建深厚客户基础 包括比亚迪 富士康 吉利汽车 东风柳汽 北汽新能源等头部企业 [1] - 公司通过合作获得确认订单 成为人形机器人产业领跑者 [1] 财务预测与增长前景 - 人形机器人业务2025至2027年营收年复合增长率预计达260% [2] - 该业务2027年预计占公司总营收60% 助力实现年营收约50亿元并达到盈亏平衡 [2] 机构关注与配售情况 - 上市后获花旗 大和 长江证券 广发证券等多家境内外券商覆盖 [2] - 完成3015.545万股配售 募资24.1亿港元（约3.15亿美元） 为资本市场最大规模人形机器人公司配售融资 [3] - 超10亿港元募资将用于支付供应商及服务提供商款项 [3] - 配售获国家主权基金 产业资本 长线基金及多策略基金追捧 [3] 订单获取与交付计划 - 中标觅亿汽车科技9051.15万元机器人设备采购项目 为全球人形机器人企业最大金额订单 [4] - 4月签署全球首个小批量人形机器人工厂制造业采购合同 [4] - 计划2024年交付500台工业人形机器人至智能制造产业 [4] - 教育类天工行者机器人获百台订单 2024年预计交付超300台 [4] 技术创新与产品迭代 - 推出工业人形机器人Walker S2 搭载群脑网络2.0及自研Co-Agent智能体技术 [5] - 通过AI双循环实现单机自主与群体协同 具备拟人步态行走与精细操作能力 [5] - 全球首创热插拔自主换电系统 支持7×24小时不间断作业 [5] - 自主换电技术有望成为人形机器人未来标准配置 [5] 区域优势与产业环境 - 大湾区具备创新基础及产业链优势 助力公司发展 [2] - 人形机器人产业迎来爆发期 商业化应用水平成为竞争关键因素 [5]