市场整体表现 - A股三大指数继续上涨 沪指站上3600点 深证成指与创业板指再创年内新高 沪深两市成交额达1.8万亿元 较昨日放量609亿元[1] - 牛市氛围不断强化 增量资金持续流入A股 基本面周期性改善 中国体系出海趋势强化中国战略机遇期叙事[3] 创新药板块表现 - 恒生港股通创新药精选指数年内累计上涨107.56% 领涨一众创新药指数[1] - 港股通创新药ETF（520880）今日场内价格豪涨5.06% 涨幅居全市场ETF第一 成交额5.96亿元 环比激增251%创历史天量[1][3] - 恒生港股通创新药精选指数较恒指、恒科指分别超额71.32和71.98个百分点[7] - 创新药板块业绩增速亮眼 估值仍具吸引力 外资对港股创新药配置有提升空间[5] 医疗及CXO板块表现 - A股最大医疗ETF（512170）场内价格劲涨2.45% 成功斩获日线10连阳 刷新历史最长连阳纪录[1] - 药明康德上半年实现营业收入207.99亿元 同比增长20.64% 归母净利润82.87亿元 同比大增95.5% 在手订单566.9亿元再创历史新高 同比增37.2%[5][8] - CXO板块集体上攻 药明康德涨7.72% 九洲药业涨停 昭衍新药午后触板[10] - 全球医药交易数量达456笔 首付款总额118亿美元 交易总金额1304亿美元 涉及中国的交易贡献近50%总金额和超30%交易数量[5] 人工智能及光模块板块表现 - 光模块三巨头放量突破 中际旭创跳涨超9%创新高 新易盛涨超8%再创新高 天孚通信暴涨超13%[1] - 创业板人工智能ETF（159363）场内价格收涨3.82%创上市新高 自4月低点以来累计涨幅扩大至57%[12][14] - 高盛预计2025年800G光模块销量达1990万单位 较此前预测上调10% 2025年光模块市场规模预计127.3亿美元 同比增长60%[16] - 通信板块估值处于低位 具备较高配置性价比 AI产业链迎来戴维斯双击时刻[16] 政策及行业利好 - 上海将发放6亿元算力券降低智能算力使用成本 另发放3亿元模型券支持人工智能大模型应用[2] - 工信部提到制定增强消费品供需适配性方案 启动促进工业新兴产业发展行动 加强光伏等行业反内卷治理[2] - 国家医保局新规将创新药排除在集采范围 政策形成全链条支持 商保支付体系扩容撬动千亿市场[5] - 高盛上调MSCI中国指数目标 指出国际贸易紧张局势缓和是关键因素 二季度GDP数据强劲 部分重点行业反内卷 港股IPO市场复苏[2]