收购交易概述 - 德福科技拟以1.74亿欧元收购卢森堡铜箔100%股权 交易完成后公司将跻身全球高端IT铜箔龙头企业 [1] - 交易价格基于多维度尽职调查确定 最终价格将以交割时实际调整结果为准 交易结构设置买方主体变更安排 需在卢森堡设立全资子公司完成收购主体本地化切换 [2] 标的公司核心优势 - 卢森堡铜箔是全球高端IT铜箔领域标杆企业 为目前全球少数能自主掌握HVLP和DTH核心技术并实现量产的企业 且是唯一非日系龙头厂商 [2] - 2024年HVLP和DTH产品收入占比达53% 与全球头部覆铜板及PCB企业保持长期合作 年产能达1.68万吨 [2] - 2024年营收1.337亿欧元 EBITDA为1491万欧元 因欧洲电价高企及新增产能折旧等因素净利润亏损37万欧元 但2025年一季度已实现盈利 营收4499万欧元 净利润167万欧元 业绩呈现明显向好趋势 [3] 战略意义与协同效应 - 收购将解决国内电子产业链上游关键材料长期卡脖子难题 打破进口垄断 保障国内产业链供货安全 具有重大战略意义 [4] - 交易完成后将充分发挥双方资源优势形成协同效应 加快技术资源整合并依托标的公司品牌效应开拓新兴市场 同时通过上市公司规模优势和成本控制技术提升标的公司盈利水平 [4] 行业背景与需求驱动 - AI服务器和5G通信需求快速增长带动HVLP、DTH等高端IT铜箔需求增长 国内高端IT铜箔产品长期被海外少数企业垄断 导致贸易逆差巨大且集中于高端产品 [4]