交易概况 - 衢州发展拟通过发行股份等方式购买先导电科股份并募集配套资金 交易自7月30日起停牌不超过10个交易日 [1] - 衢州发展当前总市值350.6亿元 股价4.12元/股 [1] - 先导电科为估值超200亿元的独角兽企业 [1] 交易结构 - 主要交易对方为广东先导稀材股份有限公司 其持有先导电科46.957%股份 [5][7] - 潜在交易对方包括中金资本 比亚迪 东方电气及多地国资旗下公司 [7] - 交易计划与光智科技此前终止的收购方案存在相似之处 [8][9] 标的公司股权结构 - 广东先导稀材持股46.957% 对应出资额21463.6万元 [7][8] - 徐州市中金先导基金持股3.8571% 出资1763.06万元 [8] - 上海半导体装备材料基金持股2.8571% 出资1305.97万元 [8] - 中金佳泰叁期基金持股2.349% 出资1073.68万元 [8] 标的公司业务特征 - 专注于溅射靶材和蒸发材料研发制造 应用于新型显示 光伏 半导体等领域 [13] - 全球ITO靶材市场占有率超30% 居全球首位 [15] - 2022-2024年上半年归母净利润分别为4.66亿元 4.11亿元 2.61亿元 [15] 财务数据表现 - 2024年6月资产总额153.3亿元 较2022年末增长43.3% [16] - 2024年上半年营业收入15.86亿元 2023年全年营收28.83亿元 [16] - 2024年上半年净利润2.61亿元 2023年全年净利润4.11亿元 [17] 收购方业绩状况 - 预计2025年上半年归母净利润2.1亿元 同比下降86% [9] - 2024年营业收入主要来自地产业务 达162.9亿元 [12] - 房地产毛利率37.51% 同比减少2.5个百分点 [14]