美股科技巨头业绩与资本支出 - 微软和Meta因业绩超预期及上调资本支出，盘后股价大涨，并带动英伟达盘后股价上涨 [1] A股计算机板块市场表现 - 2025年7月31日，A股计算机板块领涨，信创ETF基金（562030）场内价格盘中涨超3%，实时涨幅位居全市场ETF涨幅榜首位 [1] - 信创ETF基金成份股中，用友网络涨停，亚信安全涨逾9%，三六零涨逾8% [1] - 超120亿主力资金涌入计算机板块，该板块是信创ETF基金标的指数的第一大重仓行业，截至7月30日权重占比达93.9% [2] - 根据Wind数据，2025年7月31日，申万计算机行业指数上涨1.24%，主力净流入额达126.17亿元，在主要行业中净流入额最高 [3] 人工智能与云计算产业动态 - 云厂商资本开支持续乐观，AI基础设施产业链保持高景气，科技巨头加码AI基础设施建设 [5] - AI对科技巨头赋能作用显著，货币化路径清晰，产业链相关标的将持续受益 [5] - 国内AI大模型持续发展、国产AI芯片性能提升、AI应用百花齐放，有望推动我国AI产业持续蓬勃发展 [5] 信创产业政策与市场前景 - 中国联通2025年通用服务器集采需求发布，国产化比例超过90%，较此前显著提升 [5] - 信创板块景气度持续回升，招投标数量与规模环比均实现正增长，数据库相关公司2025年上半年业绩高增 [5] - 信创产业按照“2+8+N”节奏推进，正从政策驱动转向政策与市场双驱动 [6] - 随着2027年全面替代节点临近，党政信创向县乡级下沉，行业信创在金融、能源等领域加速渗透 [6] - 预计2025-2026年信创市场规模增速分别达17.84%和26.82%，2026年市场规模将突破2.6万亿元 [6] - 超长期特别国债扩容及化债方案落地，为信创采购提供资金保障 [6] 信创产业投资逻辑 - 国际形势与地缘政治扰动加剧，自主可控需求迫切，国家安全、信息安全、产业安全角度均需国家扶持与企业加速发展 [8] - 地方化债力度加码，有望推动政府信创采购回暖 [8] - 以华为为代表的国产厂商实现新技术突破，国产软硬件市场份额有望攀升 [8] - 信创推进到达关键时间节点，采购标准进一步细化 [8] 信创ETF基金与指数概况 - 信创ETF基金（562030）及其联接基金被动跟踪中证信创指数，该指数覆盖基础硬件、基础软件、应用软件、信息安全、外部设备等信创产业链核心环节 [8] - 中证信创指数具备高成长、高弹性特征 [8] - 截至2025年6月底，中证信创指数中，数字货币概念股权重占比为15.13% [9]