研报掘金丨开源证券:恩华药业业绩驱动因素明确,维持“买入”评级
业务表现 - 神经类业务快速增长 [1] - 成熟产品力月西、福尔利、瑞芬太尼等实现稳定成长 [1] 产品管线 - 加快创新产品TRV130、羟考酮注射液、舒芬太尼、阿芬太尼及BD合作新产品安泰坦®的市场开拓 [1] - 共有17项在研创新药项目 [1] - 完成Ⅲ期临床研究项目1项(NH600001乳状注射液) [1] - 完成Ⅱ期临床研究项目2项(NHL35700片、YH1910-Z02注射液) [1] - 开展Ⅱ期临床研究项目2项(NH102片、YH1910-Z01鼻喷剂) [1] - 开展I期临床研究项目6项(NH130片、NH104片、Protollin鼻喷剂、NH160030片、NH140068片、NH280105胶囊) [1] - 获得临床试验通知书项目1项(枸橼酸舒芬太尼注射液新增适应症) [1] - 其余项目均处于临床前研究阶段且市场潜力较大 [1] 研发投入 - 不断加大研发投入 [1] 业绩驱动 - 业绩驱动因素明确 [1] - 创新研发稳步推进 [1] - 深化挖掘产品差异化优势 [1]