业绩表现 - 波音第二季度业绩超预期 主要得益于运营效率提升和商用飞机交付量增加 [1] - 公司第二季度自由现金流为-2亿美元(不包括DOJ付款) 预计第三季度与此大致一致 [1] - 2025年全年自由现金流预计为-30亿美元(市场预期为-34亿美元) 包含7亿美元美国司法部付款 [1] 生产计划 - 737生产率本季度达每月38架 计划2025年晚些时候稳定在每月42架 已请求FAA批准 [1] - 公司相信可以超过2025年最初737交付预期400架 [1] - 787生产率从每月5架提高到7架 [1] 债券评级 - 摩根大通维持对波音债券"增持"评级 [1] - 波音30年期债券长期公允价值为T+100个基点 预计公司信用状况将随时间改善 [1] 贸易政策影响 - 波音积压订单增加 主要基于美国的制造足迹 贸易谈判对航空航天和国防行业有利 [1] - 公司年度关税相关成本预计低于5亿美元 目前对关税成本感觉更好 [1]