融资计划 - 公司拟向不超过35名特定投资者发行股票募资不超过39.92亿元 用于门店升级改造 物流仓储升级改造及补充流动资金或偿还银行贷款[1] - 募投项目总投资额63.76亿元 其中门店升级改造项目投资55.97亿元 物流仓储升级改造投资3.09亿元 补充流动资金4.70亿元[2] - 募集资金主要用于固定资产投入 如设备及装修 门店升级改造项目中仅32亿元使用募投资金[3] 门店调改规划 - 计划对298家门店进行"胖东来模式"调改 涉及商品结构 购物体验 组织架构及薪酬改革[3] - 门店升级改造总投入55.97亿元 其中建筑工程11.35亿元占比20% 设备购置安装13.81亿元占比24.67% 铺货及其他费用30.81亿元[3] - 单店平均改造成本1879万元 其中铺货及其他费用约千万元[3] - 调改完成后门店总数将达444家 截至2025年7月30日已调改开业146家门店 三季度末计划达200家[2][4] 经营表现 - 2025年上半年预计归母净利润亏损2.4亿元 同比由盈转亏[5] - 2021年至2024年连续四年年度净利润亏损[5] - 2025年一季度末现金及现金等价物余额48.05亿元 较上年同期减少19.46亿元[6] - 报告期内关闭227家长期亏损门店 产生租赁赔偿 人员赔偿及资产报废等成本[5] 战略转型 - 2024年下半年开启整体战略与经营深度转型 2025年上半年已调改开业93家门店[5] - 公司对商品供应链进行改革 完成大量供应商和商品升级汰换[5] - 转型导致短期营收和利润承压 涉及歇业装修 新设备投入 旧资产报废及人员技能爬坡等过程[5]