市场整体表现 - 7月31日A股市场高位回调 上证指数跌1.18%至3573.21点 深证成指跌1.73%至11009.77点 创业板指跌1.66%至2328.31点 两市成交额达19360亿元 较前一日放量超900亿元 [2] AI主线表现 - AI相关硬件和软件板块逆势走强 液冷服务器 AI智能体 CPO等细分方向表现突出 思泉新材 英维克 淳中科技等概念股涨停 AI服务器龙头工业富联盘中涨停创历史新高 收盘涨6.04% 市值逼近7000亿元 [3] - 美股AI板块表现优异 英伟达股价涨超2%创历史新高 年内涨幅超30% Meta盘后交易涨超11% 第二季度营收475.2亿美元同比增22% 净利润183.37亿美元同比增36% [3] - 百度搜索电脑端测试开放智能体应用入口 集成文心智能体平台 外部AI应用及自研应用 功能处于灰度测试阶段 预计将全量开放 [3] - 中国银河证券研报认为算力处于快速发展周期 大模型投入持续增加 AI硬件板块高速成长 看好光模块 光器件光芯片 铜缆连接器等细分方向 [3] 资源类周期股表现 - 资源类周期股显著回调 钢铁板块跌4.08%居行业跌幅首位 有色金属板块跌3.19% 煤炭板块跌2.72% [4] - 期货市场热门品种价格下挫 焦煤主力合约JM2509跌停跌幅8% 7月以来一度涨超50% 玻璃主力合约跌超8% 多晶硅主力合约跌超7% 纯碱 硅铁 工业硅主力合约跌超6% [5] - 广期所调整工业硅 多晶硅 碳酸锂期货部分合约交易限额 单日开仓量不得超过500手 [5] - 招商期货分析碳酸锂市场拉升驱动为江西锂矿减产预期和低位品种"反内卷"预期 后续需关注情绪面交易退潮和供需基本面边际转好 预计价格宽幅震荡 [5] 市场展望 - 7月沪指单日跌幅超1%为下半年首次 8月市场有望夯实中期向好基础 半年度业绩为重要检验窗口 [6] - 华安证券认为若外围影响因素缓和叠加宏微观流动性充裕 市场中期向好基础将巩固 "反内卷"带动通胀预期回升 股市赚钱效应上涨 利率上行空间有限 8月流动性合理充裕 [6] - 配置方面建议重视景气支撑或业绩超预期的基本面机会及事件主题催化的估值性机会 成长科技弹性最佳 具备景气硬支撑或半年度业绩超预期的方向存在确定性机会 "反内卷"主题需等待景气验证 [6] - 财通证券认为A股日成交额向2万亿元靠拢 资金信心提升为估值重塑基础 建议关注供给出清的"反内卷"方向及AI 创新药 短剧等全球化受益方向 [6]