财务表现 - 公司第三季度营收940.36亿美元 同比增长10% 净利润234.34亿美元 同比增长9% [1] - 大中华区营收153.69亿美元 同比增长4% 中国市场出现回暖迹象 [1] - 服务业务营收274.2亿美元 同比增长13.3% 成为增长稳定器 [2] - 硬件产品线合并净销售额666.1亿美元 同比增长8.2% [2] 产品线业绩 - iPhone销售额445.8亿美元 同比增长13.5% 换机率创下新高 [2] - Mac产品线销售额80.5亿美元 同比增长14.8% 自研芯片推动换机需求 [2] - iPad销售额65.8亿美元 同比下降8.1% [2] - 可穿戴设备及配件营收74亿美元 同比下降8.6% [2] 市场表现 - 全球智能手机市场出货量2.95亿部 同比增长1% 延续低速增长态势 [3] - 三星以19.4%市场份额居全球第一 苹果15.7%位列第二 小米13.5%排名第三 [3] - 中国市场苹果出货量1010万部 市场份额15% 同比下降1个百分点 [4] - 华为以1220万部出货量重回中国市场第一 vivo OPPO 小米紧随其后 [4] 战略挑战 - 公司因关税支出约8亿美元 预计下季度关税成本将达11亿美元 [1] - AI战略进展缓慢引发市场担忧 股价年内累计下跌约17% [3] - 印度制造策略遭遇关税挑战 美国对印度商品征收25%关税 [5] - 二季度美国市场印度组装手机占比44% 大幅高于去年同期的13% [5] 竞争环境 - 中国本土品牌在高端市场、折叠屏、AI领域持续突破 [5] - 华为回归直接冲击高端手机市场 [5] - 中国市场前五大厂商市场份额接近 竞争激烈 [5] - 公司通过优惠政策和"国补"政策维持中国市场基本盘 [3]