业绩表现 - 2025年上半年营业收入3.6亿元同比下降24.62% 归母净利润3102万元同比下降68.57% 扣非净利润2503.3万元同比下降73.25% [1] - 第一季度营收1.57亿元同比减少26.12% 归母净利润978.63万元同比减少72.38% 第二季度营收2.03亿元环比增长29.57% 净利润2123.37万元环比增长116.97% [2] - 上半年综合毛利率41.01%保持稳定 [2] 产品收入结构 - 车载信息智能终端营收2.37亿元同比下降13.67% 资产管理信息智能终端营收6558.99万元同比下跌54.8% 其中冷链运输管理终端营收2856.39万元下降42.05% [3] - 动物追踪溯源产品营收2518.11万元同比增长22.44% 视频车联网营收1923.29万元同比增长89.87% 工业路由器营收79.92万元同比增长48.74% [3] 市场区域表现 - 上半年外销收入3.39亿元占比94% 南美洲和大洋洲及境内市场实现同比增长 北美/欧洲/非洲/亚洲区域出现同比下滑 [3] - 近三年境外销售收入占比均超85% 北美/欧洲/南美洲为主要销售区域 [4] 经营风险因素 - 美国关税政策导致全球贸易壁垒加剧 部分客户订单暂停执行或观望 企业调整产能布局致运营成本增加利润空间压缩 [2] - 核心零部件需进口 供应周期和价格波动受供应商变动/市场供需/国际政治经济形势影响 可能导致交付延迟和成本上升 [4][5] 行业环境 - 物联网模组行业过去依赖4G/5G升级增长 当前5G渗透放缓部分市场饱和 行业进入调整期 [3] - 全球贸易争端频发 主要国家关税政策不确定性导致市场需求波动 2025年美国关税政策波动对全球贸易产生重大冲击 [4] 战略转型布局 - 成立全资子公司上海移为智联科技 专注于前沿产业投资 目前孵化AI潮玩相关领域产业 [1][6] - 核心低功耗通信与云端管理能力与AI玩具联网+OTA底层架构契合 [7] - 全球AI玩具市场规模2022年87亿美元 预计以16%年复合增长率持续扩张 2030年突破351.1亿美元 [6] AI产业机遇与挑战 - AI跨界布局需将物联网数据采集优势转化为AI模型训练数据源 例如工业质检场景中海量数据可训练高精度缺陷检测模型 [7] - AI潮玩产业短期红利源于Z世代情感消费需求爆发 通过智能交互+IP运营满足陪伴感与个性化追求 [7] - 行业存在同质化竞争激烈/IP版权壁垒高/硬件端盈利困难等挑战 内容生态分成如APP订阅/UGC社区打赏为核心利润池 [7]