发行概况 - 本次可转债发行规模不超过人民币38,000万元，募集资金将用于炬申几内亚驳运项目及补充流动资金[1][26] - 可转债存续期限为6年，票面利率将根据市场状况确定，每年付息一次[27][28] - 初始转股价格不低于募集说明书公告日前20个交易日公司A股股票交易均价[30] - 可转债信用评级为AA-，主体信用评级为AA-，评级展望稳定[1][37] 募投项目 - 炬申几内亚驳运项目预计建设期12个月，完全达产后可实现年均营业收入30,898.20万元，年均利润9,313.02万元[10][26] - 项目主要服务于几内亚铝土矿资源开发，该国铝土矿储量超过400亿吨，占全球三分之一[25][26] - 截至2025年6月，在几内亚从事采矿业的中资企业达23家，包括中铝集团、国家电投等铝产业链核心厂商[26] 公司基本情况 - 公司成立于2011年11月，注册资本16,669.11万元，实际控制人雷琦持股40.19%[24][8] - 2022-2024年现金分红金额分别为1,996.40万元、3,789.11万元和0元，2024年实施资本公积金转增股本[5][6] - 2024年归母净利润同比下降46.93%，主要系几内亚新业务拓展初期成本较高所致[8][9] 行业背景 - 公司所处大宗商品物流行业与宏观经济波动密切相关，近年来我国GDP增速放缓可能对行业造成冲击[13] - 行业竞争加剧，大型国企和平台化物流企业对民营企业构成压力，行业兼并收购趋势明显[14] - 几内亚拥有全球最丰富的铝土矿资源，矿石品位高且开采成本低，吸引了大量国际资本投资[25][26]