GPT-5技术进展与行业影响 - GPT-5预计8月上旬发布，OpenAI CEO阿尔特曼称其表现"令人恐惧"，能完美解决复杂任务并自主规划工作流程 [4][5][10] - 技术五大猜想：整合多模态能力、推理性价比提升1倍以上、具备AI智能体功能、256K上下文窗口、参数规模进一步扩大 [9][10][11] - 将刺激算力需求：OpenAI计划2025年末部署超100万张GPU，全球数据中心AI负载占比或达70% [12][13] - 重塑企业软件市场：微软Copilot等产品将首批接入，SaaS厂商办公/ERP/营销领域受益 [14] - 垂直行业应用突破：医疗诊断/教育/法律等付费意愿高的场景优先变现，多模态能力提升专业工具效能 [15] 科技巨头AI商业化进展 - 四大科技巨头2025年AI基础设施投资近4000亿美元，相当于欧盟全年国防开支 [30] - Meta广告单价同比增9%，谷歌AI概览功能覆盖20亿月活用户，微软Copilot月活超1亿 [30][31] - AI贡献显著：微软生产力业务营收331亿美元（+16%），三巨头市值单日合计涨3500亿美元 [31] 全球科技IPO与创新企业 - 协作设计平台Figma上市首日暴涨250%，市值达594.7亿美元创2025年科技IPO纪录 [27] - 采用实时多人在线协作SaaS模式，年营收7.49亿美元（+48%），1031家客户年付费超10万美元 [28] - 32岁创始人Dylan Field持股价值60亿美元，成最年轻科技亿万富翁之一 [27] 半导体与云计算产业动态 - 英伟达持续受益AI算力需求，微软/谷歌/亚马逊加速自研AI芯片（Maia/TPU/Trainium） [13] - 模型推理端性能成本比压力推动云厂商基础设施升级，配套网络/散热投资同步扩张 [13] 全球贸易政策变动 - 美国对瑞士/印度/欧盟等征收10%-41%对等关税，瑞士39%税率冲击制表业，欧盟拟谈判应对 [22][24][25] - 巴西部分产品获关税豁免，南非承诺通过外交手段维护利益 [25] 宏观经济与资本市场 - 美国7月非农数据疲软致标普500单日跌1.6%，美元指数重挫1.39% [33] - 科技股领跌：苹果/谷歌/特斯拉市值单日蒸发177亿/489亿/43亿美元 [38] - 避险情绪升温：现货黄金周涨0.79%，2年期美债收益率跌22个基点 [34][35]