交易概况 - 日播时尚拟通过发行股份及支付现金方式收购茵地乐71%股权 交易标的整体估值20.05亿元 以2024年12月31日为评估基准日 标的净资产增值10.19亿元 [1] - 交易不构成重组上市 实际控制人保持为梁丰 不涉及向变更后实际控制人及其关联方购买资产 [1] - 现金对价支付无压力 公司已转让全资子公司日播至胜实业100%股权获1.385亿元资金 相关款项正按合同收取 [2] 标的资产价值 - 茵地乐为锂电池粘结剂龙头企业 主营锂离子电池专用粘结剂研发生产销售 2024年国内锂电池PAA粘结剂市占率达49% [2] - 标的财务表现优异 2023年净利润1.81亿元 2024年营业收入6.4亿元 净利润2.04亿元 按20亿元估值计算PE不足10倍 [1][2] - 评估采用收益法 估值被认为合理 标的具备良好发展潜力 [1] 行业前景与战略意义 - 锂电池行业未来十年将持续扩张 驱动因素包括低成本替代加速技术迭代 新能源汽车渗透率提升及储能需求爆发 [2] - 交易将形成服装+锂电池粘结剂双主业格局 拓宽盈利来源 增强核心竞争力 [3] - 跨界重组有助于应对服装主业经营压力 2024年因消费需求不足及固定费用较大导致净利润下降及营业亏损 [3]