微软季度业绩表现 - 公司次季收入增长17% 利润率超出预期 [1] - Azure云服务增长率连续两季超出预期 [1] - 未履行订单增长35% 新签约订单量增长30% [1] Azure业务发展 - Azure增长动力主要来自核心非AI需求 [1] - 大型企业从本地部署迁移至Azure的工作负载推动增长 [1] - 相应上调Azure增长预测 [1] 财务预测调整 - 2026财年每股盈利预测从15.09美元上调至15.73美元 [1] - 2026财年资本开支预测从997亿美元上调至1200亿美元 [1] - 预期2026财年资本开支增长幅度或低于2025财年的58% [1] 评级与目标价 - 维持"买入"评级 [1] - 目标价从600美元上调至650美元 [1]