财务业绩 - 公司第二季度整体收入增长17% [1] - 云服务Azure增长率连续两个季度超出预期 [1] - 利润率表现优于市场预期 [1] - 未履行订单量增长35% [1] - 新签约订单量增长30% [1] 业务增长动力 - Azure增长动力主要来自核心非AI需求 [1] - 大型企业从本地部署向Azure迁移工作负载是重要推动因素 [1] 财务预测调整 - 2026财年每股盈利预测从15.09美元上调至15.73美元 [1] - 2026财年资本开支预测从997亿美元上调至1200亿美元 [1] - 预期2026财年资本开支将增长 但增幅可能低于2025财年的58% [1] 投资评级 - 维持对公司的"买入"评级 [1] - 目标价从600美元上调至650美元 [1]