业绩预告 - 预计2025年上半年营收不少于14.72亿元，净利润不少于2.15亿元，经调整净利润不少于2.60亿元 [1] - 业绩承压主要因招录类考试培训行业竞争激烈，但管理层对AI产品业务表现持乐观态度 [1] AI产品布局 - 开发首个专注于招录类考试的AI垂域模型，并投入商业应用，产品包括粉笔AI老师、精品AI面试点评、AI刷题系统班等 [2] - AI刷题系统班于2025年4月推出，截至6月30日已销售约5万人次，收款约2000万元，年度销售额有望突破1亿元 [2] - AI面试模考大赛有近150万人次参与，AI面试点评类练习工具获98.43%受访用户推荐 [3] 用户与市场 - 2025年国考报名人数为341.6万人，较2024年增长12.6%，通过资格审查人数与录用计划数之比约为86：1 [2] - AI刷题系统班90%学员为2025年前已注册但未付费用户，定价399元完成付费转化 [3] - 截至2024年底，公司拥有超过7274万注册用户，且持续增长 [3] 行业竞争与战略 - 公考培训行业从规模竞争转向价值竞争，聚焦产品效果、用户体验及综合解决方案能力 [4] - 头部机构具备教研团队、迭代能力、规模化招生等优势，市场份额向大机构集中 [4] - 公司计划每年以30%增速加码AI研发投入，联合顶尖机构共建教育大模型实验室 [4] 机构观点 - 浙商证券指出考编培训领域具备互联网或AI驱动思维的公司仅粉笔一家，竞争格局优于K12 [3] - 华泰证券强调头部大机构中长期表现稳定，未来市场份额将向大机构集中 [4]