市场表现 - 5日早盘光模块等AI硬件板块跟随海外市场回暖 创业板人工智能相关个股红盘震荡 其中太辰光领涨超5% 长芯博创 联特科技等涨超2% 中际旭创 新易盛 天孚通信等纷纷上涨 [1] - 创业板人工智能ETF（159363）震荡飘红 实时成交额超3200万元 资金继续净申购2800万份 [1] - 英伟达收涨3.62%报每股180美元 再创收盘新高 显示全球AI算力需求持续高涨 [1] 行业观点 - 海外AI算力基建正从"投入期"迈向"收获期" 市场仍低估海外算力基建的长期成长性和确定性 海外AI算力产业链在技术生态 商业闭环和资本投入可持续性上具备显著优势 [1] - AI应用驱动的算力需求将持续高增长 算力板块仍处于快速发展周期中 大模型投入将持续 流量入口争夺和广阔应用市场将驱动算力底座需求日益旺盛 [2] - 光模块为代表的海外算力链有望深度受益 建议关注算力+应用核心机会 [1][2] 投资建议 - 重点关注创业板人工智能ETF华宝（159363）及场外联接（A类023407 C类023408） 该ETF约七成仓位布局算力 三成仓位布局AI应用 高效捕捉AI主题行情 [2] - 重点布局光模块龙头"易中天" 兼顾IDC算力租赁 云计算等热门赛道 [2]