硅片价格变动及原因 - 7月最后一周N型G10L单晶硅片成交均价1.2元/片 周环比上涨9.09% N型G12R单晶硅片成交均价1.35元/片 周环比上涨8.00% N型G12单晶硅片成交均价1.55元/片 周环比上涨7.64% [2] - 价格上涨主因包括原料多晶硅价格回弹带动成本增加 下游采买订单需求提升 以及硅片厂商惜售并严格遵守指导价格报价 [1][2] - 多晶硅价格从3.5万元/吨涨至4.5万元/吨 传导至组件端成本仅增加0.02元/W至0.03元/W [3] 行业供需与生产状况 - 7月最后一周行业整体开工率与前一周持平 两家一线企业开工率分别为50%和40% 一体化企业及其他企业开工率在50%至80%之间 [2] - 硅片生产商推行以销定产策略 不追求开工率 不累积库存 坚持不亏本销售 一体化企业硅片自供比例高 仅少量通过市场采购 [2] - 多晶硅行业库存约二三十万吨 月度产出约10万吨 当前暂无新增产能 宝丰 晶诺7月停检产线 通威股份12万吨/年多晶硅项目复产 [3][8] 政策与市场影响 - 工业和信息化部发布多晶硅行业专项节能监察通知 要求9月30日前报送结果 可能限制落后产能 促进产能集中 头部企业掌握定价权 [4] - 国家市场监管总局禁止低于成本价销售 稳定价格底线 工业节能监察规范程序 减轻企业负担 [4] - 上半年全国可再生能源新增装机2.68亿千瓦 同比增长99.3% 太阳能发电新增2.12亿千瓦 同比翻番 分布式光伏新增1.13亿千瓦 支撑硅片价格企稳 [3] 企业业绩与策略调整 - 隆基绿能上半年归母净利润亏损24亿元至28亿元 同比减亏24.43亿元至28.43亿元 通威股份亏损49亿元至52亿元 晶澳科技亏损25亿元至30亿元 [6] - 隆基绿能通过BC技术差异化和全球化布局缓解盈利压力 二季度大幅减亏 组件环节利润提升 硅片生产持续降本增效 [1][6] - 大全能源多晶硅产能30.5万吨 预计全年产量11万吨至14万吨 利用率低于40% 阿特斯优化出货结构 聚焦高价值市场自律调节产能 [7] 行业展望与预测 - 中国光伏行业协会将2025年装机预测由531GW至583GW上调至570GW至630GW 未来每年保持两位数增速 [7] - 多晶硅价格预计不会涨至6万元/吨 否则组件成本将增加约0.05元/W 下游难以消化 [3] - 组件环节已开始盈利 北美欧洲传统市场增长放缓 但国内 中东 东南亚等新兴市场增长显著 硅料价格回升趋势形成 但供需平衡仍需时间 [6]