AI基金泓德新能源产业混合发起式A（018029）披露2025年半年报，上半年基金利润46.87万元，加权平均基金份额本期利润0.0444元。报告期内，基金净值 增长率为6.4%，截至上半年末，基金规模为775.64万元。 该基金属于偏股混合型基金，长期投资于先进制造股票。截至9月3日，单位净值为0.858元。基金经理是孙泽宇，目前管理4只基金。其中，截至9月3日，泓 德新能源产业混合发起式A近一年复权单位净值增长率最高，达50.93%；泓德泓益量化混合A最低，为33.99%。 基金管理人在中期报告中表示，上半年经济运行总体平稳，在以旧换新政策带动消费、专项债靠前发力带动投资、抢出口和抢转口带动出口的支撑下，GDP 实现了5.3%的同比增速，在复杂的外部环境下展现较强韧性，高质量发展取得积极进展，为完成全年目标打下了较好的基础。但是出口和消费作为上半年 经济较强表现的主要拉动因素，其在下半年面临一定的不确定性，政策端是否择机进行有效刺激以应对下半年经济动能不足，有待跟踪。 截至9月3日，泓德新能源产业混合发起式A近三个月复权单位净值增长率为27.97%，位于同类可比基金39/171；近半年复权单位净值增长率为 ...

硅片价格走势 - N型G10L单晶硅片成交均价1.28元/片，环比上涨2.40% [2][4] - N型G12R单晶硅片成交均价1.38元/片，环比上涨0.73% [2][4] - N型G12单晶硅片成交均价1.60元/片，环比上涨1.91% [2][4] 价格驱动因素 - 原材料多晶硅价格持续上涨推动硅片企业涨价出货意愿 [2] - 海外需求持续强劲且对价格容忍度高，电池片采买订单火热 [2] - 183与210N型硅片需求较好支撑较大涨幅，210RN需求偏弱导致涨幅较低 [2] 产业链价格传导 - 电池片主流价格维持0.28-0.29元/W未变动 [3] - 组件主流价格0.66-0.68元/W，环比上涨0.01元/W [3] 产能运行状况 - 行业整体开工率小幅提升，两家一线企业开工率分别为52%和50% [2] - 一体化企业开工率区间54%-80%，其他企业开工率区间50%-80% [2] 后市展望 - 若多晶硅价格继续上行，183硅片有望因海外需求强劲而领涨 [3] - 国内终端组件需求未明显回暖，若组件价格无法跟涨将限制硅片涨价空间 [3] 数据统计方法论 - 价格数据基于12家企业季度产量加权平均计算，覆盖国内单晶硅片总产量92.77% [5] - 统计包含P型M10、N型G10L、N型G12R、P型G12及N型G12等主要硅片品类 [5]

公司担保情况 - 公司未对控股股东和实际控制人及其关联人提供担保 [2] - 公司无逾期担保 [2]

光伏行业市场表现 - 光伏概念股出现持续拉升行情 [1] - 爱旭股份和正业科技股价涨停 [1] - 晶澳科技、晶科能源、隆基绿能、通威股份等龙头企业跟随上涨 [1]

流动性表现 - 新能源ETF盘中换手率达7.38%，成交金额7672.68万元[3] - 近1周日均成交额达1.08亿元[3] - 近5个交易日累计资金净流入4547.98万元[3] 规模变化 - 近1年规模增长1.18亿元[3] 收益表现 - 近6月净值上涨15.55%[3] - 成立以来最高单月回报达25.07%，最长连涨月数为4个月，连涨期间涨幅31.31%[3] - 上涨月份平均收益率为8.03%[3] - 近3个月超越基准年化收益8.15%[3] 成分股表现 - 权重股宁德时代涨1.71%（权重9.72%）、阳光电源涨4.57%（权重5.57%）、隆基绿能涨3.43%（权重5.18%）[5] - 亿纬锂能大涨8.65%（权重3.19%）、通威股份涨6.87%（权重2.58%）[5] - 中国核电跌0.68%（权重4.36%）、三峡能源跌0.47%（权重3.46%）[5] 行业动态 - 光伏产业链价格出现明显修复，"反内卷"政策推动行业自律[5] - 多晶硅行业或通过并购重组整合过剩产能[5] - 2025年上半年光伏板块核心标营收同比下滑9.7%，但二季度开工率与营收环比改善[6] - 二季度归母净利润亏损幅度减小，加回减值损失后环比扭亏为盈[6] - 硅片二季度毛利率为负，产业链价格企稳回升有望改善企业现金流[6] 指数构成 - 中证新能源指数前十大权重股合计占比42.78%[6] - 前三大权重股为宁德时代(9.72%)、阳光电源(5.57%)、隆基绿能(5.18%)[5][6]

光伏概念股表现 - 光伏概念股持续拉升 正业科技涨停 [1] - 晶澳科技 晶科能源 隆基绿能 通威股份等跟涨 [1]

南方基金调研活动概况 - 南方基金近期对9家上市公司进行调研 包括普天科技 隆基绿能 合合信息 中联重科 奥特维 精智达 中科蓝讯 优优绿能和佛燃能源 [1] - 南方基金资产管理规模13477.93亿元 在公募基金中排名第4 非货币公募基金规模6700.35亿元排名第7 [10] - 旗下表现最佳产品为南方上证科创板芯片ETF 近一年增长141.48% 最新募集产品为南方中证A500指数增强A [10] 普天科技调研重点 - 卫星互联网是战略方向 与西电ISN成立联合实验室布局低轨卫星通信产品研制及北斗应用 [1] - 具备5G端到端自主研发能力 拥有国产TETRA和PDT系统先例 专注高可靠性特种PCB制造 [1] - 发展数据治理业务 构建数据全生命周期平台 应用于智慧仓储和交通数据安全等场景 [1] - 与氦星光联 忆芯科技成立联合研发中心 推动空天智算技术突破 探索在轨数据处理 [1] 隆基绿能财务表现 - 2025年上半年主营收入328.13亿元同比下降14.83% 归母净利润-25.69亿元同比上升50.88% [2] - 第二季度单季收入191.61亿元同比下降8.12% 单季归母净利润-11.33亿元同比上升60.66% [2] - 负债率60.72% 投资收益4.52亿元 财务费用-4.09亿元 毛利率-0.82% [2] 合合信息业务战略 - AI产品策略聚焦技术突破难以实现的场景需求及AI技术催生的新需求 [3] - 全球化布局以扫描全能王为基础 注重海外用户长期价值沉淀 暂不急于全面商业化 [3] - 研发人员占比超60% H股IPO处于正常审核中 B端产品已覆盖近30个行业场景 [3] 中联重科市场展望 - 设备进入8-10年集中更新期 叠加国四切换支撑行业发展 [4] - 海外收入同比增长约15% 非洲市场翻倍增长 欧美澳市场占比达39% [4] - 智能化绿色化设备毛利率更高 中期分红超60% 累计分红28次超306亿元 [4] 奥特维技术布局 - 半导体设备毛利率偏低因验收周期长及单晶炉产品毛利率低 [5] - AOI设备从功率半导体封装拓展至光通讯领域并获批量订单 [5] - 固态电池设备与行业知名客户合作 钙钛矿叠层设备已完成研发预计今年客户验证 [5] 精智达业务进展 - 2025年上半年营收4.44亿元同比增长22.68% 半导体业务占比超70% [6] - CP和高速FT设备性能对标国际领先水平 SoC测试机聚焦高端算力芯片全覆盖 [6] - KGSD CP测试机样机已客户验证 满足HBM速率要求 探针卡为国内MEMS工艺领先供应商 [6] 中科蓝讯业绩表现 - 第二季度销售收入44445.05万元环比增长21% 净利润8623.41万元环比增长92.10% [7] - 推出BT897X等新品获OnePlus realme等品牌采用 [7] - 直接及间接持有摩尔线程0.50% 持有沐曦0.24% 未来将拓展至十大产品线 [7] 优优绿能经营情况 - 2025年上半年营业收入7.2亿元同比增长0.11% 归母净利润1.05亿元同比下降24.8% [8] - 国内营收占比升至81.1% 海外营收下滑43.9% 整体毛利率29.6% [8] - 海外长期趋势向好 已在东南亚和北美建立本地制造能力 [8] 佛燃能源业务结构 - 2025年上半年总资产199.06亿元 营业总收入153.38亿元 归母净利润3.10亿元 [9] - 国内天然气供应量21.31亿方 工商业用户占比81.29% 城燃业务毛利率10.12% [9] - 供应链业务营收82.82亿元占总营收54% 累计现金分红30.88亿元 [9] 相关ETF产品 - 科创100ETF华夏跟踪上证科创板100指数 最新份额23.9亿份增加2500万份 [12] - 近五日涨跌1.28% 市盈率226.70倍 主力资金净流入5896.5万元 [12]

BC电池概念板块表现 - 截至9月3日收盘 BC电池概念板块上涨0.39% 位居概念板块涨幅第二位 板块内21只个股上涨[1] - 芬太尼概念以0.65%涨幅位居第一 青蒿素概念以0.17%涨幅位列第三[2] - 跌幅居前个股包括正业科技下跌5.82% 微导纳米下跌4.43% 赛伍技术下跌3.26%[1] 个股涨跌情况 - 鹿山新材涨停 同享科技上涨9.90% 聚和材料上涨6.04% 华宝新能上涨4.79%[1] - 涨幅前五个股还包括晶澳科技上涨2.12% 天合光能上涨2.06%[3][4] - 资金流入比率最高为聚和材料14.08% *ST云网8.92% 晶澳科技8.91%[3] 主力资金流向 - 板块整体获主力资金净流入2.21亿元 19只个股获净流入 7只个股净流入超5000万元[2] - 隆基绿能主力资金净流入2.24亿元居首 通威股份净流入1.71亿元 聚和材料净流入1.10亿元 晶澳科技净流入1.01亿元[2][3] - 海目星主力资金净流入7509.14万元 捷佳伟创净流入7051.90万元 天合光能净流入5297.92万元[3][4] 资金流出个股 - 先导智能主力资金净流出2.90亿元 爱旭股份净流出9645.04万元 微导纳米净流出4301.24万元[5] - 横店东磁净流出4944.12万元 罗博特科净流出5674.02万元 华宝新能净流出3001.37万元[5] - 鹿山新材尽管涨停 但主力资金净流出2889.88万元 净流出比率达11.47%[5]

是否有反担保：公司全资子公司为户用分布式光伏业务客户贷款提供的 保证金13.00万元由经销商提供反担保，本次新增其他担保事项无反担保。 重要内容提示： 被担保人：隆基绿能科技股份有限公司（以下简称"公司"）的全资子 公司、户用分布式光伏业务客户。 提供担保金额：近期公司及全资子公司间发生新增担保金额合计人民币 112,818.19万元（外币担保金额根据2025年8月末汇率中间价折算为人民币，如 无特别说明，本公告中金额币种均为人民币）；全资子公司为户用分布式光伏业 务客户新增保证金担保金额13.00万元。 截至2025年8月31日，公司及子公司已提供的担保金额累计为263.70亿元， 占公司最近一期经审计归母净资产43.30%。其中：公司及合并报表范围内子公司 之间的担保金额为260.14亿元，公司及子公司对外提供担保金额为3.56亿元。 对外担保逾期的累计数量：0 风险提示：本次新增担保包括担保对象最近一期资产负债率超过70%的情 形，敬请投资者注意相关风险。 | 股票代码:601012 | 股票简称:隆基绿能 | | 公告编号:临 2025-078 | 号 | | --- | --- | --- | -- ...

指数表现 - 中证光伏产业指数强势上涨2.94% [1] - 光伏ETF基金上涨2.82% 最新价报0.69元 [1] - 光伏ETF基金近2周累计上涨4.66% [1] 成分股表现 - 上能电气上涨15.46% [1] - 阳光电源上涨15.26% [1][3] - 弘元绿能上涨7.75% [1] - 锦浪科技和德业股份等个股跟涨 [1] 指数构成 - 中证光伏产业指数选取不超过50只最具代表性上市公司证券 [1] - 指数覆盖光伏产业链上中下游主营业务 [1] - 前十大权重股合计占比56.14% [1] 权重股明细 - 阳光电源权重10.51% 涨幅15.26% [1][3] - 隆基绿能权重9.97% 涨幅2.81% [1][3] - TCL科技权重9.42% 跌幅1.81% [1][3] - 特变电工权重6.99% 涨幅0.56% [1][3] - 通威股份权重5.24% 涨幅0.09% [1][3]