隆基绿能(601012)

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特高压启动招标,电动汽车充电设施“三年倍增”方案发布
国盛证券· 2025-10-19 20:37
报告投资评级 - 增持(维持)[6] 核心观点 - 光伏行业正经历从“超低价竞争”向“结构性修正”的关键转折,中国预计自2025年第四季度起取消太阳能电池组件和储能出口的增值税退税,将推动全球组件价格上涨约9%[1][16] - 风电领域迎来政策利好,海上风电增值税即征即退50%的政策自2025年11月1日起实施,江苏“十四五”海风规划首个项目核准,特高压直流两大项目启动设备招标[2][18][22] - 氢能领域取得进展,中石化首个绿氢合成氨项目启动,计划制氢能力2万吨/年、制氨能力不少于10万吨/年[3][23] - 电动汽车充电设施迎来“三年倍增”行动方案,计划到2027年底建成2800万个充电设施,满足超8000万辆新能源车充电需求[4][35] 新能源发电 光伏 - 行业转折点出现,价格上涨是多晶硅整合、供应方减产及中国出口退税政策取消三重因素叠加结果[1][16] - 国内组件价格自2025年7月起进入上行通道,主流N型组件均价在2025年9月达0.715元/W,较7月份涨幅约3.6%[16] - 核心关注三大方向:供给侧改革下的产业链涨价机会,如隆基绿能、晶澳科技等;新技术带来的中长期成长性机会,如迈为股份、爱旭股份等;钙钛矿GW级布局产业化机会,如金晶科技[1][17] 风电与电网 - 海上风电增值税即征即退50%政策实施期为2025年11月1日至2027年12月31日,推动海风加速建设[2][18] - 江苏华能启东H4海上风电项目核准,是江苏省“十四五”海上风电规划809万千瓦中首个核准项目[2][18] - 海南东方CZ8场址50万千瓦海上风电项目开工,规划总装机容量500兆瓦[2][19] - 特高压第四次设备招标启动,包括蒙西-京津冀(动态投资171.78亿元)和藏粤工程(动态投资531.68亿元)两大直流项目[2][22] - 风电板块建议关注主机、单桩、海缆及零部件环节,如金风科技、大金重工、东方电缆等[20][21];特高压关注平高电气、许继电气、中国西电等[2][22] 氢能与储能 - 中石化绿氢合成氨项目落地,标志着其在绿氢产业链上的进一步拓展[3][23] - 2025年10月第二周储能系统投标报价区间为0.4118元/Wh-0.6元/Wh,EPC投标报价区间为0.7021元/Wh-1.2206元/Wh[3][30] - 储能中标规模2962.675MW/10527.45MWh,招标规模708MW/1066.43MWh[24] - 建议关注国内外大储方向,如阳光电源、海博思创、科华数据等[3][33] 新能源车 - 《电动汽车充电设施服务能力“三年倍增”行动方案(2025—2027年)》发布,具体目标包括城市新增160万个直流充电枪(含10万个大功率充电枪)、高速公路服务区新建改建4万个60kW以上充电枪、农村新增1.4万个直流充电枪、新增V2G设施超5000个[4][35][36] - 随着新能源车续航及快充性能提升,充电桩建设预计实现较快发展[4][35] - 建议关注充电桩产业链公司,如星云股份、鑫宏业、特锐德等[4][35];电池及材料环节关注宁德时代、亿纬锂能、天赐材料等[36] 行业走势与行情回顾 - 电力设备新能源板块2025年10月13日-10月17日下跌5.0%,但今年以来累计上涨32.2%[11][14] - 细分板块中,光伏设备下跌4.41%,风电设备下跌8.17%,电池下跌5.98%,电网设备下跌4.13%[14][15]
产业链触底反弹,“反内卷”驱动光伏板块估值加速回归
智通财经网· 2025-10-17 21:34
政策环境转变 - 2025年6月底以来光伏行业"反内卷"顶层信号密集释放 推动板块持续性反弹 [1] - 2025年"反内卷"政策规格相比2024年显著提升 在存量过剩产能退出和避免低价竞争方面有明显推进 [1] - 工信部等六部委明确提出打击低于成本价销售行为 并以市场化法治化方式推动落后产能有序退出 [3] - 相关部门或将发布"关于加强光伏产能调控的通知" 推动产业从"野蛮生长"迈向"高质量突围" [1] 行业供需与价格变化 - 多晶硅价格于2022年最高超过30万元/吨 2024年价格跌破成本线 最低跌至3万元/吨 [2] - 多晶硅行业在产加在建合计产能高达376万吨 产能扩张速度远超下游装机速度导致严重过剩 [2] - 在政策干预下行业供需关系持续改善 多晶硅料主连期货价格自今年6月至今涨超50% [3] - 截至9月底国内在产多晶硅企业数量维持在10家 整体开工率保持相对低位 去产能任务艰巨 [3] 下游需求前景 - 2024年中国光伏发电装机容量886.6GW 近五年复合增速为36.82% [4] - 双碳政策指引是光伏下游扩张主要逻辑 预计未来仍保持中高双位数增速 [4] - 储能系统能解决可再生能源并网波动性与消纳问题 将推动光伏装机量需求持续释放 [4] 公司财务与业务对比 - 2025年上半年通威股份 晶澳科技 隆基绿能股东净亏损分别为49.55亿元 25.8亿元 25.7亿元 [5] - 港股新特能源2025年上半年仅净亏损不到3亿元 亏损率远低于同行 [5] - 新特能源业务多元化 2025年上半年多晶硅业务 电站建设 运营收入贡献分别为13.68% 67.62% 18.9% [8] - 新特能源多晶硅业务毛亏损10.33亿元 但电站建设及运营毛盈利合计14.23亿元 有效抵消亏损 [8] - 隆基绿能电站业务收入占比仅为3.54% 光伏产品占比高达93.5% TCL中环光伏电站占比仅为0.76% [8] 投资机会分析 - 光伏板块经历连续四年大幅回调 估值缩水基本超过70% 2025年6月开始出现政策拐点 [1] - 头部电池厂商有望凭借TOPCon产能升级打破行业同质化竞争 率先走出周期底部 [5] - 隆基绿能及TCL中环等细分龙头对产业链价格敏感性高 估值弹性大 或获更高估值溢价 [9] - 新特能源具备多元业务驱动业绩韧性 价格敏感性低 盈利能力强劲 或为稳健投资者首选 [9]
短期波动不改长期趋势,光伏ETF基金(516180)回调蓄势,短期具备催化和低估值优势
新浪财经· 2025-10-17 11:40
截至2025年10月17日 11:17,中证光伏产业指数(931151)下跌4.33%。成分股方面,阳光电源(300274)领 跌8.10%,科士达(002518)下跌7.84%,阿特斯(688472)下跌7.49%,固德威(688390)下跌6.55%,迈为股 份(300751)下跌6.31%。光伏ETF基金(516180)下跌4.53%,最新报价0.76元。拉长时间看,截至2025年 10月16日,光伏ETF基金近2周累计上涨1.27%。 行业或进入"反内卷"密集催化期,10月重点关注:(1)四中全会将于10月20-23日召开,会议将审 议"十五五"规划建议。多家券商宏观团队预测,"反内卷"或成为"十五五"重要内容,关注可能的政策表 态。(2)临近10月中下旬,上市公司三季报将迎来密集披露。7月"反内卷"加码以来,产业链价格均有 明显上涨,特别是硅料环节,相关公司三季度业绩或有明显改善。(3)产能兼并重组进展,及产业链 价格变化。 震荡市下光伏低估值优势凸显。中证光伏产业指数估值和股价位置不高,震荡市环境下低估值优势将凸 显,短期政策催化密集,或带来上涨机会。中期维度,行业"反内卷"持续稳步推进,景气触底 ...
电力设备及新能源行业双周报(2025、10、3-2025、10、16):9月海外储能订单超30GWh-20251017
东莞证券· 2025-10-17 10:28
行业投资评级 - 电力设备及新能源行业投资评级为“超配”,且予以维持 [2] 核心观点 - 报告核心观点聚焦于储能行业的强劲增长,特别是中国储能出海的高景气度 [4][34][39] - 2025年1-9月中国储能新增出海订单/合作总规模达214.7GWh,同比增长131.75%,其中9月海外订单超30GWh [4][34][37] - 中国储能厂商凭借规模化带来的成本优势,在海外市场具备显著竞争力 [4][34][37] - 预测到2027年中国新型储能累计装机将达180GW以上,到2030年将达300GW以上 [4][34][39] - 预测到2030年中国储能产业链和供应链产值规模将达2-3万亿元,全球累计储能装机规模将达730GW/1950GWh左右 [4][34][39] - 建议关注技术和规模领先的储能头部企业 [4][39] 行情回顾 - 截至2025年10月16日,近两周申万电力设备行业下跌2.84%,跑输沪深300指数2.36个百分点,在申万31个行业中排名第26名 [4][11][15] - 申万电力设备板块年初至今上涨39.62%,跑赢沪深300指数22.25个百分点,在申万31个行业中排名第4名 [4][11][15] - 子板块方面,近两周电网设备板块表现最佳,上涨5.76%,电池板块表现最弱,下跌8.13% [4][15][17] - 年初至今,电机板块涨幅最高,达62.97%,电网设备板块涨幅相对较低,为27.35% [16][17] - 个股方面,近两周新特电气、四方股份和金盘科技涨幅居前,分别达38.35%、35.56%和35.44% [4][19][20] - 近两周聚和材料、金杨材料和*ST沐邦跌幅较大,分别下跌21.38%、18.79%和18.66% [4][19][21] 电力设备板块估值及行业数据 - 截至2025年10月16日,电力设备板块整体PE(TTM)为34.67倍 [4][23] - 子板块中,电机Ⅱ板块估值最高,PE(TTM)为62.87倍,电网设备板块估值相对较低,PE(TTM)为29.91倍 [4][23] - 各子板块当前估值均高于其近一年平均值,其中其他电源设备Ⅱ板块当前估值较近一年平均值高出35.32% [23] - 主要光伏产品价格近期保持稳定,多晶硅致密料价格为5.10万元/吨,N型182硅片均价为1.350元/片,N型182TOPCon双玻组件均价为0.693元/W [30][31][32] 产业新闻与政策动态 - 国家能源局发布关于加强用户侧涉网安全管理的通知,强调管控涉网安全风险 [34] - 国家能源局推动电力市场化改革,明确推动煤电、新能源上网电量全部进入市场 [35] - 浙江省发改委就优化分时电价政策公开征求意见,调整工商业用户季节性峰谷时段 [37] - 《集装箱锂电池储能系统自律实践指南》发布,是行业首份针对该系统的规范性指导文件 [37] 公司公告与投资建议 - 部分公司发布2025年前三季度业绩预告,锦浪科技归母净利润同比增长29.39%,通达股份预计归母净利润同比增长50.01%-111.12% [37] - 石大胜华预计前三季度归母净利润出现亏损 [37] - 报告建议关注储能、电网、风电、光伏等细分领域的头部企业,并列出具体关注标的及其要点 [39][40]
帮主郑重聊光伏:这波大涨是真反转?隆基通威谁更能扛?
搜狐财经· 2025-10-16 22:17
最近A股跟翻书似的,前一天还因为美股大跌慌得睡不着,后一天光伏就直接掀桌子——隆基绿能差点涨停,天合光能冲了15%,晶科能源也涨超10%,把 不少人看懵了:这光伏,是真的熬出头反转了? 很多人问我,隆基和通威,这俩巨头谁更能打?别急,咱们先理清家底。通威是上游硅料龙头,占了全球四分之一市场,现在硅料涨价,它是最先吃到肉 的。上半年通威亏了快50亿,就因为硅料跌穿成本线,现在三季度硅料涨起来,据说净利润能到11-18亿,10月25号出三季报,这数得重点看。 再看隆基,它是中游硅片、组件的老大。有人说上游涨价对它是利空,其实不然。隆基有个"泰睿硅片技术",薄片化+大尺寸,硅耗比别人低,非硅成本做 到行业最低,能抵消不少硅料涨价的压力。而且它跟通威绑得紧,锁定了硅料供应,还能分点涨价的收益。更重要的是,落后产能一淘汰,像那些老旧的 PERC产线要退出,隆基这种技术领先的,市场份额只会越来越大。它上半年亏了25亿,但比去年少亏一半,费用砍了不少,现金流也好多了,三季度亏损 估计还能收窄,10月31号的三季报也得盯紧。 最后给大家一个中长线的实在建议:别追着短期涨势瞎冲。光伏这波不是炒概念,是"反内卷"真刀真枪出效果了 ...
隆基绿能大宗交易成交2025.00万元
证券时报网· 2025-10-16 20:44
大宗交易概况 - 10月16日发生一笔大宗交易,成交量100万股,成交金额2025万元,成交价为20.25元,与当日收盘价持平[2] - 买方营业部为华泰证券北京西三环国际财经中心证券营业部,卖方营业部为国泰海通证券股份有限公司总部[2] - 近3个月内该股累计发生8笔大宗交易,合计成交金额为5777.13万元[2] 近期股价与资金表现 - 10月16日收盘价为20.25元,当日上涨2.69%,日换手率为4.70%,成交额为71.20亿元[2] - 当日主力资金净流入8684.72万元,近5日该股累计上涨7.26%,近5日资金合计净流入5.72亿元[2] - 公司最新融资余额为46.39亿元,近5日增加2.19亿元,增幅为4.96%[3]
隆基绿能今日大宗交易平价成交100万股,成交额2025万元
新浪财经· 2025-10-16 17:43
| 交易日期 | 证券简称 | 证券代码 | 成交价(元) 成交金额(万元) 成交量(*) 买入营业部 | | | 卖出营业部 | 是否为专场 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 025-10-16 | 障基绿能 | 601012 | 2025 20.25 | 100 | 公司近年時三年夏 | 用意表前送藝股份 | 新 | | 股票基金信息 | | --- | 10月16日,隆基绿能大宗交易成交100万股,成交额2025万元,占当日总成交额的0.28%,成交价20.25 元,较市场收盘价20.25元持平。 ...
10月16日新丝路(399429)指数跌0.69%,成份股西部黄金(601069)领跌
搜狐财经· 2025-10-16 17:29
新丝路指数整体表现 - 新丝路指数报收1575.16点,单日下跌0.69%,成交金额为588.15亿元,换手率为2.12% [1] - 指数成份股中23家上涨,75家下跌,其中白银有色以10.0%的涨幅领涨,西部黄金以6.2%的跌幅领跌 [1] 十大权重成份股详情 - 十大权重股中权重最高为特变电工,权重6.10%,最新价20.07元,上涨1.01%,总市值1014.10亿元,属于电力设备行业 [1] - 陕西煤业涨幅最大,上涨3.25%,最新价22.54元,权重4.11%,总市值2185.25亿元,属于煤炭行业 [1] - 隆基绿能上涨2.69%,最新价20.25元,权重5.13%,总市值1534.56亿元,属于电力设备行业 [1] - 金风科技跌幅最大,下跌4.36%,最新价16.00元,权重3.06%,总市值676.01亿元,属于电力设备行业 [1] - 盐湖股份下跌1.93%,最新价22.34元,权重5.25%,总市值1182.14亿元,属于基础化工行业 [1] - 航发动力下跌1.04%,最新价41.96元,权重4.56%,总市值1118.48亿元,属于国防军工行业 [1] - 申万宏源微涨0.18%,最新价5.45元,权重3.47%,总市值1364.68亿元,属于非银金融行业 [1] - 藏格矿业下跌1.86%,最新价57.39元,权重3.33%,总市值901.15亿元,属于有色金属行业 [1] - 宇幸能源下跌1.27%,最新价17.13元,权重3.19%,总市值1256.20亿元,属于基础化工行业 [1] - 西部矿业下跌1.42%,最新价22.87元,权重3.00%,总市值544.99亿元,属于有色金属行业 [1] 成份股资金流向 - 指数成份股当日主力资金净流出合计18.1亿元,游资资金净流入6570.42万元,散户资金净流入17.44亿元 [3] - 白银有色主力资金净流入5.16亿元,净占比12.62%,但游资和散户资金分别净流出2.86亿元和2.30亿元 [3] - 隆基绿能主力资金净流入1.72亿元,净占比2.42%,游资和散户资金分别净流出2084.63万元和1.51亿元 [3] - 新里程主力资金净流入1.59亿元,净占比19.14%,游资和散户资金分别净流出6639.16万元和9305.20万元 [3] - 中再资环主力资金净流入2874.62万元,净占比高达20.75%,游资和散户资金分别净流出1091.78万元和1782.84万元 [3]
光伏设备板块10月16日涨1.01%,阳光电源领涨,主力资金净流出9.39亿元
证星行业日报· 2025-10-16 16:27
证券之星消息,10月16日光伏设备板块较上一交易日上涨1.01%,阳光电源领涨。当日上证指数报收于 3916.23,上涨0.1%。深证成指报收于13086.41,下跌0.25%。光伏设备板块个股涨跌见下表: 从资金流向上来看,当日光伏设备板块主力资金净流出9.39亿元,游资资金净流出7482.89万元,散户资 金净流入10.13亿元。光伏设备板块个股资金流向见下表: | 代码 | 名称 | 收盘价 | 涨跌幅 | 成交量(手) | 成交额(元) | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 300274 | 阳光电源 | 163.00 | 7.66% | 128.28万 | 204.59亿 | | 601012 | 隆基绿能 | 20.25 | 2.69% | 356.06万 | 71.20 Z | | 688303 | 大全能源 | 29.73 | 2.41% | 24.88万 | 7.30亿 | | 600438 | 通威股份 | 24.84 | 1.93% | 128.98万 | 31.69亿 | | 300093 | *ST全网 | 13.18 | 1.54% | ...