华创证券指出，通信海外算力产业链进展持续提速，在算力基础设施持续投入的背景下，预计光模块市 场有望维持高景气度。此外建议关注液冷方向，随着英伟达GB200到GB300芯片进入量产交付，冷板用 量将进一步提升。同时微软、谷歌亦宣布新建数据中心将支持液冷技术以提升能效。Meta和微软财报 显示，两家公司均加大AI领域投入，Meta全年资本支出预期下限上调至660亿美元，重点投向服务器、 数据中心与网络基础设施建设；微软单季资本开支达242亿美元创历史新高，计划新增数据中心容量并 支持液冷技术。整体来看，通信行业在算力需求驱动下呈现高增长态势，光模块与液冷技术成为核心受 益方向。 通信ETF（515880）跟踪的是通信设备指数（931160），该指数从市场中选取涉及通信网络基础设施、 通信终端设备等业务的上市公司证券作为指数样本，以反映通信技术相关上市公司证券的整体表现。指 数成分股主要集中在5G、光通信、物联网等前沿技术领域，行业配置侧重于信息技术与电信服务板 块，旨在体现具备技术竞争力的通信企业的市场表现。 没有股票账户的投资者可关注国泰中证全指通信设备ETF联接C（007818），国泰中证全指通信设备 ETF ...