核心财务表现 - 第二季度核心盈利同比增长35%至6.85亿元人民币 [1] - 上半年收入同比增长10.6% [1] - 管理层维持全年收入增长6%至8%的目标 [1] 盈利预测调整 - 2025至2027年每股盈利预测被下调2%至5% [1] - 目标价从10港元下调至9.8港元 [1] - 评级从"买入"下调至"跑赢大市" [1] 利润率与成本压力 - 下半年营运利润率扩张速度预计慢于上半年 [1] - 第三季促销成本增加对利润率形成压力 [1] - 饮料代工业务快速增长影响利润结构 [1] - 产品组合向泡面倾斜带来不利变动 [1] - 棕榈油价格逆风持续影响成本端 [1] 行业竞争环境 - 饮料行业竞争加剧导致2025年下半年面临压力 [1]