产能扩张计划 - 公司去年新增11.6吉瓦可再生能源产能 [1] - 计划今年新增10吉瓦可再生能源装机及约6吉瓦热能装机 [1] - 扩张计划较预期更进取 [1] 发电量预测调整 - 今年上半年发电量增长3.6%低于预期 [1] - 将今年发电量增长预测下调8.4个百分点 [1] - 现预计今明两年增长率介于4%至9% [1] 成本与利润率展望 - 煤炭价格大幅下跌使燃料成本预计减少8% [1] - 整体经营溢利率将从2024财年22.1%升至今年23.4% [1] - 2025年经营溢利率预计进一步升至25.3% [1] 盈利预测与估值调整 - 下调今明两年盈利预测约4% [1] - 目标价从24港元降至22.6港元 [1] - 维持买入评级 [1]