核心政策动向 - 美国政府正考虑对所有进口到美国的芯片和半导体征收约100%的关税 [2] - 该政策旨在促使制造业回流 若公司在美国制造则可豁免关税 [2][3] - 具体征税细则最早可能于下周宣布 [2] 主要公司动态与投资 - 苹果公司宣布将在美国额外投资1000亿美元 加上2月承诺的5000亿美元 总投资承诺达6000亿美元 [2] - 苹果的投资计划将在四年内完成 并通过“美国制造计划”将更多产品生产转移至美国 [11] - 英特尔、台积电、三星、德州仪器、美光科技、格芯等承诺在美投资建厂的芯片巨头可能不受此次关税影响 [3] - 英伟达计划未来四年在美国生产价值高达5000亿美元的AI基础设施 [7] - 自2020年以来 美国半导体公司已宣布130多个项目 私人投资总额超过5000亿美元 总投资超过6000亿美元 [4][5] 行业影响与供应链变化 - 美国在全球芯片制造产能中的份额从1990年的37%降至2022年的10% [4] - 美国已宣布的芯片项目预计将创造和支持超过50万个就业岗位 并帮助美国芯片制造产能到2032年翻三倍 [5] - 苹果公司位于中国的供应商比例已下降至18.2% 仅次于美国的24% [9] - 苹果第三财季因关税产生额外支出8亿美元 预计第四财季相关支出约为11亿美元 [9] - 台积电预计其美国工厂在未来五年内将对公司毛利率产生2-4个百分点的稀释影响 [13] 对华贸易与出口管制 - 美国政府已向英伟达保证将发放许可证 允许其恢复向中国销售H20芯片 [7][8] - AMD的MI308芯片对华销售曾造成6月当季8亿美元损失 7月获批准豁免后预计出货量将恢复 [13] - 美国商务部曾对半导体及器材进行232贸易调查 研究进口对国家安全的影响 [7] - 美国官员表示 允许中国企业使用英伟达H20技术符合美国利益 旨在使其对美国技术体系产生依赖 [8] 其他相关贸易协议 - 美国与欧盟的贸易协议包括欧盟同意购买7500亿美元的美国能源产品及向美国投资6000亿美元 [14] - 美国与日本的协议包括日本政府将在美国设立一个5500亿美元基金用于投资美国制造产业 [14] - 美国政府针对印度加征50%的关税将于周四生效 [14]