目标价调整 - 招银国际略微上调小米目标价0.1% 从65.91港元升至66港元 [1] - 重申"买入"评级 [1] 季度业绩预测 - 小米2025年第二季度收入预计同比增长32% 达到1170亿元人民币 [1] - 经调整净利润预计同比增长66% 达到103亿元人民币 [1] - 业绩表现略低于市场预期 [1] 利润增长驱动因素 - 稳健的智能手机业务表现 [1] - 强劲的电动车需求推动 [1] - 中国补贴政策下IoT业务表现强劲 [1] - 各业务板块毛利率保持稳定 [1] 盈利预测调整 - 2025-2027财年调整后净利预测上调6-11% [1] - 上调反映电动车业务和IoT增长势头增强 [1]