氯化钾业务表现 - 2025H1氯化钾产量48 52万吨 完成全年产量目标的48 52% [1] - 2025H1氯化钾销量53 59万吨 完成全年销量目标的56 41% [1] - 氯化钾平均含税售价2 845元/吨 同比增长25 57% [1] - 氯化钾平均销售成本996元/吨 同比下降7 36% [1] 碳酸锂业务表现 - 2025H1碳酸锂产量5 170吨 完成全年产量目标的47 00% [1] - 2025H1碳酸锂销量4 470吨 完成全年销量目标的40 64% [1] - 碳酸锂平均含税售价67 470元/吨 价格区间在6万-8万元/吨震荡 [1] - 碳酸锂平均销售成本41 478元/吨 保持稳健盈利能力 [1] 业绩与估值 - 预计公司归母净利润为37 11/54 77/59 58亿元 同比增速为44%/48%/9% [1] - 对应PE为20 65/13 99/12 86 [1] 行业动态 - 受钾肥大合同签订及海外厂商联合减产影响 国内氯化钾价格同比明显上涨 [1] - 碳酸锂价格企稳 铜价高位震荡 [1] - 巨龙铜业扩产顺利 [1]