有色金属板块市场表现 - 有色金属板块领涨 申万一级行业涨幅1.20% 主力资金净流入48.51亿元 居行业第二 [1][2][4] - 稀土方向爆发 盛和资源涨7.36% 北方稀土涨6.01% 中国稀土涨超3% [1][2] - 锂业龙头上涨 天齐锂业和盛新锂能均涨超3% 碳酸锂期货主力合约涨5%至72140元/吨 [1][3] - 黄金板块走强 赤峰黄金涨逾3% 西部黄金涨逾2% [1] - 有色龙头ETF(159876)涨1.53% 日线4连涨 连续6日获资金净流入 [1] 稀土行业供需状况 - 需求端进入传统消费旺季 下游采购增加 磁材行业大厂订单排产至9月中旬 出口管制放松带动国内外订单环比走强 [2] - 供给端受中美关税摩擦及缅甸政治扰动影响 上半年稀土产品进口量显著下降 [2] - 供应持续紧张需求稳中有增 市场看涨情绪增强 价格支撑较强 [2][3] - 中国稀土产业链全球领先 具有国际定价权 未来人形机器人和eVtol发展将增加高性能稀土永磁需求 [3] 锂行业政策与市场 - "反内卷"政策在江西及青海落实 优化行业供给格局 支撑碳酸锂中长期价格中枢 [3] - 7月碳酸锂价格大幅上涨 江西及青海矿端扰动 8月排产环比提升 [5] - 行业供给端监管加强趋势 有望优化未来供给格局 对锂价中枢形成支撑 [5] 有色金属投资逻辑 - 黄金受益于美联储降息预期+地缘扰动避险需求+央行增持 [5][6] - 战略金属(稀土/钨/锌)受益于全球博弈 [6] - 政策护航品种(钼/钴/铝)迎来"反内卷"逻辑驱动的估值修复 [6] - 工业金属(铜/铝)供需紧平衡 新兴产业需求释放+供给增量有限 [6] - 中证有色金属指数权重分布：铜24.5%、铝15.3%、黄金14.4%、稀土11.5%、锂8.2% [6]