核心财务表现 - 营业总收入71.26亿元 同比增长11.75% 主要因销量增长7.27%及铝价上涨推动单价上浮 [1][2] - 归母净利润1.77亿元 同比大幅增长110.56% 净利率从1.29%提升至2.49% 增幅93.22% [1] - 第二季度单季营收36.5亿元 同比增长5.01% 净利润6000.81万元 同比增长86.54% [1] 盈利能力分析 - 毛利率提升至3.57% 同比增长1.4个百分点 反映成本控制能力增强 [1] - 三费占营收比降至1.96% 同比下降13.54% 主要因江苏顺博不再并表及管理优化 [1][4] - 每股收益0.27元 同比增长58.82% 每股净资产4.7元 同比增长2.11% [1] 现金流与资产结构 - 货币资金18.49亿元 同比下降20.22% 主因保证金到期承兑支付 [1][6] - 每股经营性现金流0.25元 同比下降31.87% 系本期缴纳税费增加所致 [1][5] - 应收账款29.76亿元 同比增长8.42% 但公司通过提高现款销售占比及加强催收改善回款 [1][2] 资本开支与负债 - 有息负债88.03亿元 同比大幅增长51.36% 主要支撑安徽顺博二期项目建设 [1][2] - 在建工程激增384.15% 长期借款增长61.82% 均与二期项目资本开支相关 [2] - 短期借款增长16.69% 因公司利用利率差异加大内部票据结算规模 [2] 业务运营特点 - 产品销量同比增长7.27% 显示产能扩张见效 但ROIC仅1.51% 资本回报率偏弱 [2][7] - 商业模式依赖资本开支驱动 需关注项目投资效益及资金压力 [8] - 所得税费用下降25.11% 受益于补税金额减少及安徽顺博税负优化 [4] 财务健康度警示 - 货币资金/流动负债仅21.2% 经营性现金流/流动负债均值仅1.37% 现金流覆盖能力偏弱 [9] - 有息资产负债率达64.2% 财务费用/经营性现金流均值高达122.27% 债务压力显著 [9] - 应收账款/利润比例达4576.17% 显示利润质量与回款风险需持续关注 [9]